“Газметаллу” придется потратиться

Вчера “Газметалл” выставил оферту на выкуп у миноритариев акций Оскольского электрометаллургического комбината. Чтобы довести свою долю в этом предприятии до 100%, “Газметаллу” придется потратить порядка 215 млн долл.

ЗАО “Газметалл” контролирует Лебединский и Михайловский ГОКи, Оскольский электрометаллургиче­ский комбинат (ОЭМК) и “Уральскую сталь”. Активы “Газметалла” находятся под управлением ООО “УК “Металлоинвест”. Основным бенефици­аром группы является Алишер Усманов. Предприятия группы производят около 6 млн т стали и около 40 млн т железорудного сырья (40% российского производства) в год. В 2006 году ОЭМК увеличил выпуск стали на 3,8%, до 2,66 млн т. Консолидированная выручка предприятий группы в 2005 году составила 120,6 млрд руб., чистая прибыль — 26,1 млрд руб.

Консолидация управляемых “Металлоинвестом” активов на базе компании “Газметалл” началась в конце прошлого года. В частности, на баланс компании будут переведены акции Лебединского ГОКа и ОЭМК, через которые “Газметалл” контролирует Михайловский ГОК и “Уральскую сталь”. Впрочем, только переводом на свой баланс уже имеющихся акций предприятий “Газметалл” решил не ограничиваться. Вчера стало известно, что эта компания выставила оферту на выкуп у миноритариев Оскольского электрометаллургического комбината 20,9% акций предприятия. Эти бумаги предлагается продать по цене 6271,2 руб. за штуку, причем предложение действует в течение 70 дней. “Учитывая важность данного актива, в рамках оферты мы готовы выкупить у внешних владельцев все имеющиеся у них акции и довести свой пакет в ОЭМК до 100%”, — рассказали РБК daily в пресс-службе “Газметалла”. Таким образом, на покупку недостающего пакета (порядка 890 тыс. акций) “Газметаллу” придется потратить до 215 млн долл.

Стоит отметить, что предложенная “Газметаллом” цена превышает текущие рыночные котировки. Капитализация ОЭМК по итогам вчерашних торгов на РТС составляла 895,8 млн долл. При этом цена последней сделки по акциям предприятия составила 225 долл. (5782 руб.) за одну ценную бумагу. По мнению аналитика ИК “Финам” Дениса Горева, предложенную цену за акции меткомбината можно признать весьма интересной для миноритариев, поскольку премия к рынку может составить 8,4%. Аналитик “Брокеркредитсервиса” Вячеслав Жабин уверен, что это позволит “Газметаллу” выкупить акции без особых проблем.

Стоит отметить, что ситуация с ОЭМК — первый случай публичной оферты, выставляемой компанией Алишера Усманова. Очевидно, ее использование связано с тем, что именно в этом предприятии у миноритариев остался достаточно большой пакет акций. А “Газметаллу” нужен полный контроль над ОЭМК, поскольку компания собиралась реализовать на базе этого предприятия крупные инвестиционные проекты, в частности построить завод по производству проката, отмечает Денис Горев. “Понятно, что делиться будущими прибылями с миноритарными акционерами Усманов не хочет, предпочитая выкупить их ценные бумаги”, — рассуждает эксперт. Вячеслав Жабин предполагает, что накануне ожидаемой сделки с украинским “Индустриальным союзом Донбасса” компания стремится консолидировать на своем балансе все свои активы. Впрочем, вряд ли это скажется на конфигурации будущего альянса с ИСД, ведь стороны наверняка уже оговорили условия объединения, полагают аналитики.

Михаил ФАДЕЕВ

Алексей САДЫКОВ