Стальной путь

Таким образом, произошло объединение компаний, о котором было объявлено 26 июня и которое разорвало сделку по слиянию Arcelor и “Северстали”.

Окончательные итоги оферты будут объявлены 26 июля. В нидерландской компании подчеркивают, что вчерашние итоги являются предварительными, и агенты компании по всему миру продолжают процесс обмена акций. По оферте Mittal предлагает за Arcelor 26,9 млрд евро (40,44 евро за акцию), которые должны быть выплачены акционерам люксембургской компании частично акциями, частично наличными (только 31% от суммы сделки). В результате завершения сделки должна образоваться крупнейшая в мире металлургическая компания Arcelor--Mittal со штаб-квартирой в Люксембурге. Главенство люксембургской компании в названии и сохранение за Люксембургом статуса главного города объединенной структуры были одними из условий, на которых руководство Arcelor согласилось одобрить слияние с Mittal Steel.

Впервые Mittal Steel выдвинула оферту акционерам Arcelor о покупке в январе этого года, оценив Arcelor в 18,6 млрд евро: за пять акций Arcelor предлагалось четыре акции Mittal Steel и премия 7,05 евро за каждую бумагу. В середине мая стоимость сделки была увеличена на четверть, до 23,8 млрд евро. В руководстве Arcelor с самого начала предложение г-на Миттала было воспринято как враждебное, и компания тут же начала искать альтернативу.

Уже 26 мая руководство Arcelor и глава “Северстали” Алексей Мордашов подписали в Москве соглашение о слиянии компаний. По условиям сделки г-н Мордашов должен был передать Arcelor принадлежащие ему пакеты “Северстали”, включая долю в Severstal North America, активы в угольной и горнорудной отраслях (предприятия, входящие в “Северсталь-Ресурс”) и активы итальянской Lucchini, а также выплатить акционерам Arcelor 1,25 млрд евро наличными. В результате г-н Мордашов получил бы 32,3% акций в объединенной компании и пост в руководстве, правда, с рядом ограничений (по операциям с акциями и по участию в управлении делами компании). Окончательное решение о сделке должно было принять собрание акционеров Arcelor, назначенное на 30 июня.

Когда кампания по слиянию Arcelor и “Северстали” была в самом разгаре, против этого союза стали выступать держатели довольно весомых пакетов акций Arcelor (прежде всего правительство Люксембурга, которому принадлежит почти 6%). Они называли слияние с “Северсталью” невыгодным и угрожали руководству нидерландской компании судебными тяжбами за превышение полномочий в случае заключения сделки. Некоторые эксперты предполагали, что за кампанией против объединения с “Северсталью” стоял Лакшми Миттал, но достоверного подтверждения этому не нашлось.

Вместе с тем г-н Миттал вел собственную весьма агрессивную политику против объединения Arcelor и “Северстали”. И в результате фактически накануне собрания, которое должно было либо одобрить, либо заблокировать сделку с “Северсталью”, руководство Arcelor договорилось с Mittal Steel о новых условиях слияния. Сделка с “Северсталью” в итоге не набрала необходимого количества голосов акционеров Arcelor и автоматически была расторгнута. В качестве компенсации г-н Мордашов должен был получить 140 млн евро.

По условиям соглашения с Mittal Steel нынешние акционеры Arcelor сохранят контроль не менее чем над 50,5% акций объединенной компании, семья Миттал получит не более 43%. По оферте акционерам Arcelor было предложено получить на каждые 12 акций 13 акций Mittal и 150,60 евро наличными. Кроме того, действует оферта Mittal Steel на выкуп облигаций Arcelor.

Анна ЛАНДЕР