Иностранцы дорого заплатили за украинские банки

Традиционно наиболее популярными секторами для привлечения инвесторов стали фондовый и банковский рынки. На украинский рынок финансовых M&A пришлось около 4% мирового — с десятью украинскими банками с начала года заключено сделок на сумму около 3,5 млрд. долларов. До конца года эксперты ожидают завершения еще ряда сделок со средними банками, а объем привлечения средств оценивают в 2 млрд. долларов.

Американский инвестиционный банк Freeman & Co. обнародовал исследование, согласно которому объем M&A в финансовом секторе в мире в I полугодии 2007 года вырос на 77% — до 86,6 млрд. долларов. В 2006 году этот показатель составлял 50,4 млрд. долларов. Количество сделок в отрасли за январь-июнь 2007 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года практически удвоилось — 139 по сравнению с 79 в 2006 году. Правда, результат не учитывает готовящуюся крупнейшую сделку — продажу голландского ABN Amro британскому банку Barclays за 97 млрд. долларов. В ближайшее время Freeman ожидает завершения ряда других крупных сделок: по продаже итальянского банка Capitalia итальянской UniCredit Group за 29,5 млрд долларов , японской брокерской компании Nikko Cordial американскому Citibank за 7,7 млрд и долларов американской финансовой компании AG Edwards американскому банку Wachovia Corp за 7 млрд. долларов.

Наибольшее количество M&A в I полугодии 2007 года было зафиксировано c частные фонды, которые заключили 56 сделок на сумму 52,8 млрд. долларов. Напомним, что в 2006 году объем мировых продаж и покупок в этом сегменте составил 28,7 млрд долларов при 100 сделках, а в 2005 году — 43,4 млрд дол при 86. С биржами и электронными торговыми площадками прошло 44 сделки против 57 за весь 2006 год, с инвестиционными банками — 34 против 36, с онлайн-брокерами — 5 против 9.

Исследование Freeman учитывает сделки, совершенные в Северной Америке, Европе и Азии, однако не предоставляет разбивки по конкретным странам. По информации открытых источников, объем десяти сделок, которые прошли в финансовом секторе Украины в I полугодии 2007 года составил около 3,5 млрд дол . Высокое количество крупных сделок в финансовом секторе эксперты объясняют тем, что это наиболее прозрачный и понятный рынок с большим количеством игроков, тогда как в других сегментах экономики практически все активы уже консолидированы.

Участники рынка считают, что до конца 2007 года на украинском рынке должно произойти еще две-четыре сделки со средними банками. “Непроданных крупных банков уже не осталось, но продажа двух-четырех средних банков еще произойдет, — уверен директор инвестиционной компании 'Драгон Капитал' Дмитрий Тарабакин. — Общий объем сделок составят не более 2 миллиардов долларов”. По мнению члена наблюдательного совета БТА Банка Ануара Айжулова, те иностранные инвесторы, которые не смогли купить Укрсоцбанк, продолжат поиск партнера на Украине.

Первый заместитель председателя правления ВТБ Банка Виталий Фишер полагает, что рост количества сделок возможен также за счет увеличения нерезидентами долей в уже приобретенных банках, а также покупки небольших финансовых учреждений. “Для инвесторов наиболее привлекательными будут небольшие банки без филиальной сети, но с прозрачной историей, активами, структурой и бизнес-процессами. Это банки, купив которые можно сразу стартануть на рынке, а не тратить еще несколько лет на реструктуризацию, — уверен господин Фишер. — Очень интересны будут и средние банки, такие как 'Форум', 'Надра'”.

В отличие от банковского, на страховом рынке эксперты не прогнозируют сделок: по их словам, пик слияний и поглощений на страховом рынке будет достигнут не раньше 2008 года. “Время страховых компаний еще впереди, — считает господин Айжулов. — На рынке нет крупных игроков, поэтому иностранцы вынуждены приобретать небольшие компании. Если активно заработает 'автогражданка', это будет стимулировать рост рынка и увеличит количество сделок”. А пока, по мнению Виталия Фишера, иностранным страховщикам выгоднее создавать собственные компании, а не покупать украинские. Наиболее заметным событием на рынке была договоренность в начале июня о покупке французской AXA 50% “Украинского страхового альянса” (сумма сделки не разглашалась). “Возможно, будет несколько крупных сделок, но сейчас немного страховых компаний, которые реально представляют интерес”, — сказал он.