НЛМК заплатит 805 млн. долларов

За 50% в совместном предприятии (СП) со швейцарской Duferco Group, как явствует из официального сообщения компании, российские металлурги заплатят 805 млн. долларов. К этим расходам г-н Лисин добавит еще совместные траты в размере около 375 млн. евро на техническое перевооружение компаний, входящих в СП. По мнению отраслевых экспертов, если бы НЛМК приобретал данные активы на рынке, а не в рамках СП, сделка подорожала бы в несколько раз.

Вчера НЛМК объявил о заключении соглашения о создании СП со швейцарским концерном Duferco . По сообщению НЛМК, оно будет создано на базе вновь образованной люксембургской Steel Invest and Finance S.A. Цена доли НЛМК согласно сделке — 805 млн долл. При этом, как говорится в пресс-релизе НЛМК, сумма может быть изменена после аудита финансовых показателей компании по состоянию на 30 сентября 2006 года. По словам директора по связям с инвесторами и государственными организациями НЛМК Антона Базулева, тогда же можно будет говорить и о завершении сделки.

НЛМК расплатится собственными средствами. В составе активов, входящих во вновь образованное СП, одно сталеплавильное (бельгийский производитель слябов Carsid S.A., объем производства в 2006 году — 1,85 млн. т) и пять прокатных предприятий, среди которых Duferco La Louvi e re S.A. (Бельгия), Duferco Farrell Corp. (США), Duferco Coating S.A.S. (Франция) и др. с общим объемом производства готовой продукции 4,5 млн. т в 2006 году, а также сеть сервисных центров. Duferco возьмет на себя управление СП, НЛМК обеспечит его слябами и вложит на пару со своими партнерами в техперевооружение и развитие около 375 млн. евро.

НЛМК в рамках СП решает задачу расширения рынка поставок слябов и рост их производства, Duferco обеспечивает свои прокатные мощности относительно недорогими слябами. На сегодняшний день потребность предприятий Duferco в слябах составляет 4,4 млн. т, собственное производство — 2,1 млн. т. При этом, отмечает аналитик ИК “Проспект” Дмитрий Парфенов, из-за более низкой цены на слябы из России рентабельность продукции СП с высокой добавленной стоимостью будет только увеличиваться. В нынешнем году НЛМК поставил на заводы Duferco 0,5 млн. т слябов (при общем производстве 3,5 млн. т), а к 2012 году планирует поставлять до 3,6 млн. т этой продукции. Доля продукции высокого передела в общем объеме производства НЛМК в результате сделки вырастет к 2012 году до 58% (сейчас — 42%).

По мнению Дмитрия Парфенова, на цену сделки оказало влияние то, что предприятия находятся в высокозатратных регионах, а также несобранность активов Duferco в единую цепочку. По оценке эксперта, при сегодняшних ценах на сталь и общей установленной мощности предприятий в 7,5 млн. т Duferco стоит около 5,5 млрд. долларов. “Гораздо дешевле было получить эти активы через СП, чем покупать их на рынке”, — считает г-н Парфенов.

Как рассказал старший аналитик ИК “Ак Барс Финанс” Владимир Рожанковский, ранее НЛМК пытался выкупить контрольный пакет Duferco и тогда обсуждалась его цена на уровне 2 млрд. долларов. Но поскольку компании связывают давние партнерские отношения, требуемый объем инвестиций снизился. “При этом задача по созданию цепочки с высокотехнологичным производством будет выполнена”, — резюмирует эксперт.

Алексей САДЫКОВ