Мишень для поглощения

Чтобы избежать этого, считают эксперты Roland Berger Strategy Consultants, отечественным металлургам предстоит еще больше сконцентрировать отрасль. Впрочем, участники рынка считают свое положение довольно стабильным и не ожидают каких-то глобальных изменений в составе первой шестерки российских металлургов.

Российским сталелитейным компаниям удастся сохранить или увеличить свое влияние в мировом масштабе только в случае консолидации. Такой вывод содержится в подготовленном международной консалтинговой компанией Roland Berger Strategy Consultants исследовании, посвященном перспективам развития мировой и отечественной металлургии.

Как сказано в материалах Roland Berger, консолидации в России и за рубежом благоволят три фактора: относительно низкий уровень концентрации отрасли, реструктуризация активов крупных холдингов (в том числе после слияния), возрастание роли китайских производителей, которые стимулируются правительством КНР к консолидации и образованию крупных корпораций.

В результате этих процессов на рынке останутся мелкие производители, выпускающие нишевые продукты, крупные компании разрастутся за счет мелких и средних, а середнячки будут сливаться друг с другом. Как отмечается в исследовании, в ближайшие годы первая пятерка мировых производителей стали сможет занять около 30% глобального рынка (2006 год — 19%).

В этих условиях российская металлургия может стать в ближайшие годы мишенью для поглощения. Она отличается высокой концентрацией игроков (на долю пяти лидеров приходится около 80% стали), к тому же Россия представляет большой интерес как рынок сбыта. “Консолидация российских производителей стали с международными игроками, производителями из СНГ либо объединение внутри страны может стать лучшим инструментом для усиления позиций на внутреннем рынке и роста влияния на международной арене”, — отмечается в исследовании.

Консолидация с крупными игроками, утверждают эксперты консалтинговой компании, позволит России стать мощным катализатором глобальных процессов интеграции, выведя компании с российским участием в пятерку крупнейших в мире. На сегодняшний день только “Северсталь” и Evraz занимают в мире 11-ю и 13-ю позицию соответственно. Остальные члены местной “большой шестерки” находятся гораздо ниже в рейтинге крупнейших производителей стали. К тому же, говорится в исследовании, в ближайшие годы издержки российских металлургов возрастут, и в первую очередь это коснется затрат на электроэнергию и персонал, а себестоимость стали вырастет на 100—120 долл. за тонну.

При этом, говорят эксперты Roland Berger, поглощение мелких и средних компаний не сильно влияет на рост объемов производства российских меткомпаний. Впрочем, как заметил представитель Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК), Duferco, с которой компания создала СП, способна производить до 6,5 млн т проката в год (объем производства стали на НЛМК в 2006 году — 9,1 млн т). “Мы продолжим приобретения”, — отмечают в компании.

Участники рынка считают практически нереальным вариант скупки российских меткомпаний иностранными игроками. “Мы крупная компания, присутствуем на рынке одни и не хотим менять данной позиции”, — заявляют в “Мечеле”. Как заметил представитель НЛМК Антон Базулев, у российских компаний не только высокая концентрация производства, но и высокая консолидация собственности. При этом один из участников рынка считает, что для защиты от недружественных поглощений наши меткомпании могут создавать консорциумы, но пока ситуация видится ему достаточно комфортной и беспокойства не вызывает. К тому же, добавляет он, у лидеров российского рынка довольно сильные лоббистские возможности, чтобы противостоять поглощениям.

Алексей САДЫКОВ

Михаил ФАДЕЕВ