“Норильский никель” сплавит 5%

Вырученные от продажи 3 млрд долларов позволят ГМК почти на треть сократить свой долг за покупку канадской LionOre.

Как рассказал один из членов совета директоров ГМК “Норильский никель”, в пятницу совет директоров проголосовал против аннулирования казначейских акций компании. Эти бумаги в объеме 3,9% ГМК приобрел у своих акционеров в результате процедуры обратного выкупа (buy back) 17 декабря 2006 года. По словам собеседника, теперь компания должна продать эти бумаги. Он уточнил, что к 3,9% акций будет добавлен еще 1% акций ГМК, которые принадлежат дочерним компаниям комбината. По решению совета весь пакет должен быть продан до 14 ноября. ГМК вчера подтвердил информацию о продаже казначейских акций, распространив заявление о том, что 7,5 млн акций (3,9%) должны быть проданы не позднее 17 декабря по закону об АО.

Директор департамента по работе с инвесторами ГМК Дмитрий Усанов отказался комментировать информацию о том, что пакет может увеличиться на 1%. “Мы также не обсуждаем вопросы, связанные с формой и сроками продажи”, — сказал он и отметил, что “акции должны быть проданы не ниже рыночной цены. Ориентиром будут котировки на российских биржах”.

Опрошенные инвестбанкиры говорят, что при размещении в форме срочной подписки у компании уже должен быть выбран банк-организатор. Большинство экспертов уверены, что это Morgan Stanley, который разместит 4,9% среди своих же клиентов. На конец рабочей сессии в пятницу на РТС стоимость 4,9% акций ГМК — 2,93 млрд долл (307,5 долл за акцию). Но инвестбанкиры ожидают продажи с дисконтом. “Это очень большой пакет и, учитывая то, что акции компании уже давно обращаются на рынке, дисконт может составить 2-3% к текущей цене”, — полагает топ-менеджер крупного инвестбанка. Действительно, до сих пор самым крупным по объему размещением по форме краткосрочной подписки была продажа за 1,5 млрд долл 10% акций МТС в 2005 году. Тогда дисконт составил 5%. Если расчеты инвестбанкиров оправдаются, то от продажи своих бумаг ГМК может выручить 2,84-2,87 млрд долл , или 298,27-301,35 долл за акцию. Но инвестбанкир, проводивший ряд подобных сделок, полагает, что “главное условие успешного проведения подобных сделок -- это секретность. Если на рынок просачивается какая-то информация, котировки могут значительно скорректироваться”. Вчерашнее падение акций ГМК на LSE на 5% подтверждает его предположение.

Инвесторы и банкиры не исключают, что этим падением могут воспользоваться как крупнейшие акционеры ГМК (глава холдинга “Интеррос” Владимир Потанин и его экс-партнер Михаил Прохоров), так и стратегические инвесторы (к примеру, “Русал”, который имеет планы по объединению с “Норникелем”). Около месяца назад влиятельный инвестбанк в Лондоне раскрыл даже возможную структуру сделки, придуманную банками. Она заключалась в том, что “Русал” может быть поглощен “Норникелем”, а основным акционером компании станет Олег Дерипаска. По данным, Владимир Потанин потенциально готов к появлению третьего партнера. Однако пока невозможно с уверенностью говорить о том, что сделка состоится: никаких принципиальных договоренностей с господином Потаниным нет. А Михаил Прохоров, с которым “Русал” также проводил консультации о покупке части его пакета, не планирует продажи акций в ближайшее время, сообщил источник, знакомый с ситуацией. “Прежде он планирует вернуться к руководству ГМК”, — отмечает собеседник. Он добавляет, что господин Прохоров не собирается участвовать и в выкупе казначейских акций: компания учла вероятность непогашения казначейских акций — в октябре ОНЭКСИМ скупил за 1,5 млрд долл около 3% ценных бумаг, получив напрямую блокпакет ГМК. Получить комментарий “Интерроса” вчера не удалось.

Сделка приведет к увеличению free float ГМК до уровня 2006 года (до сих пор он составлял 40%, а теперь может увеличиться до 45%), а также позволит “Норникелю” хорошо заработать. “Компания покупала бумаги у своих акционеров по средней цене 129,1 долл , а за год котировки ГМК выросли на 130%”, — подсчитал директор аналитического департамента UBS Алексей Морозов. В таком случае доход “Норникеля” от сделки составит 1,3 млрд долл . По словам Дмитрия Усанова, вырученные средства пойдут на уменьшение долговой нагрузки ГМК. Он напомнил, что долг компании составляет почти 7 млрд долл , из которых около 6 млрд долл — заем компании на приобретение канадской LionOre. Таким образом, при продаже 4,9% компания сможет сократить долг более чем на 40%.

Мария ЧЕРКАСОВА

Наиля АСКАР-ЗАДЕ