Китайцы не помеха

Эксперты рейтингового агентства утверждают, что китайцы вряд ли смогут составить полноценную конкуренцию отечественным металлургам, пока не справятся с довольно высокой себестоимостью своей продукции, а также не решат вопросы консолидации отрасли и снабжения ее относительно дешевой электроэнергией. Отраслевые аналитики и участники рынка добавляют, что нерешаемой сегодня также выглядит проблема пропускной способности портов и железных дорог.

Как отмечается во вчерашнем сообщении Fitch Ratings, “российские сталелитейные компании имеют хорошие позиции, чтобы справиться с усиливающейся конкурентной угрозой со стороны китайских экспортеров стали на международных рынках”. Конкурентные преимущества отечественных металлургов перевешивают такие факторы, как господдержка отрасли в Китае и большие объемы производства.

Так, по мнению экспертов рейтингового агентства, у российских компаний довольно высока самообеспеченность рудой и углем (в большинстве компаний, согласно данным Fitch, в 2006 году она достигала 100%, а “Северсталь”, например, имела более 110% необходимого ей угля). При этом китайские металлурги импортируют 50% железной руды и некоторые виды угля. Кроме того, отечественную металлургию в отличие от КНР спасает высокая консолидация отрасли, что “дает лидирующим предприятиям больше возможностей влиять на ценообразование”. Вдобавок при низких издержках на зарплату в обеих странах электроэнергия в России остается дешевле. К тому же, добавляют эксперты Fitch, в нашей стране наблюдается высокий внутренний спрос на продукцию металлургов, чему способствует быстрый рост строительной индустрии и наращивание мощностей меткомпаний. Также, напоминают эксперты Fitch, российские производители более устойчивы в финансовом отношении: так, средний показатель маржи EBITDAR российских компаний в 2006 году равнялся 32,1% против 22,3% у конкурентов из Китая.

Российские металлурги также расширяют свое присутствие на зарубежных рынках, в том числе путем приобретения активов. Китайские власти, стимулируя рост производства более качественной продукции, а также опасаясь возможных антидемпинговых мер в ЕС и США, сокращают налоговые льготы на экспорт стали и вводят налоги на вывоз некоторых продуктов сталелитейной отрасли. Что, впрочем, не помешало китайским меткомпаниям продать за первые семь месяцев на экспорт 39,7 млн т стали (прирост на 92% по году). При этом, по мнению экспертов Fitch, конкуренция со стороны КНР на рынке Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока россиянам не грозит в силу ограниченных продаж продукции наших компаний на этих рынках.

Участники рынка по-разному оценивают угрозу отечественным компаниям со стороны Китая.

В недавнем интервью гендиректор Череповецкого меткомбината (основной актив “Северстали”) Анатолий Кручинин отмечал, что “наибольшие риски сегодня представляет для России Китай, в меньшей степени — Индия”. Представитель Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) заявил, что “в перспективе не видно предпосылок появления конкурентных преимуществ у китайских меткомпаний”, тем более на внутреннем рынке. Одной из главных причин, считает он, является географическая удаленность производителей из КНР от рынка сбыта. При этом, добавил представитель меткомпании, Китаю сегодня самому не хватает металлопродукции высоких переделов. По его словам, до 70% стоимости всего российского экспорта стали в КНР в 2006 году составила электротехническая сталь производства НЛМК.

В “Мечеле” отмечают, что в Китае достаточно высокая себестоимость производства, а отрасль имеет отрицательную маржу. Кроме того, добавил представитель компании, из-за экспортных пошлин китайская сталь довольно дорога. При этом Алексей Морозов из UBS отмечает, что качество китайской стали пока оставляет желать лучшего.

Алекскй САДЫКОВ