“Северстали” понравилось в Италии

Компания намерена купить производителя метизов Redaelli Tecna, владеющего тремя заводами в Италии и Франции. Продавцом выступает американская компания Kohlberg & Company LLC. Параметры сделки не называются, но, по мнению экспертов, сумма сделки не превысит 50 млн долл. Новый актив должен пополнить метизное подразделение “Северстали”, которому прочат лидирующие позиции в Европе.

“Северсталь-метиз” является подразделением “Северсталь-групп”. Предприятия группы находятся в России, на Украине и в Великобритании. “Северсталь-метиз” занимает лидирующее положение в российской отрасли (около 26% рынка) и является крупнейшим экспортером металлоизделий из РФ в страны Европы и СНГ (40% от общего экспорта). Консолидированная выручка “Северсталь-метиза” в 2007 году выросла на 20%, до 1,012 млрд долл.

“Северсталь-групп” подала ходатайство в антимонопольное ведомство Германии на приобретение контрольного пакета акций Redaelli Tecna S.p.A. Как говорится в материалах ведомства, заявление “Северстали” находится на рассмотрении с 6 июня этого года. Представитель “Северстали” Ольга Антонова подтвердила, что компания ожидает решения немецких антимонопольных органов, однако назвать параметры ожидаемой сделки отказалась. Между тем коммерческий директор Redaelli Tecna Давидо Кассини заверяет, что ничего не знает о продаже компании “Северстали”.

Владельцем актива, на который претендует российская компания, сейчас является американская инвестиционная компания Kohlberg & Company LLC, специализирующаяся на вложениях в бизнес стоимостью от 100 млн до 500 млн долл. Группа Redaelli Tecna — один из крупнейших производителей метизов в Италии. Предприятия группы специализируются на выпуске высоко­прочных стальных проволочных канатов, стального корда. Производственные мощности, расположенные в Италии и Франции, позволяют производить 110 тыс. т продукции в год. По словам Давидо Кассини, товарооборот компании в прошлом году превысил 100 млн евро.

Напомним, что это не первая покупка метизного бизнеса за рубежом. В 2006 году ЗАО “Северсталь-метиз” стало владельцем крупнейшего британского производителя метизов — компании Carrington Wire Limited (CWL), купив ее за 30,5 млн долл. Redaelli Tecna по масштабам бизнеса похожа на Carrington, доля которой на рынке метизов Велико­британии составляет 30%. Стоит напомнить, что в 2006 году покупку CWL российская компания объясняла желанием стать лидером в Европе и СНГ по производству и продаже металлоизделий. Правда, после той сделки метизная “дочка” “Северстали” не проявляла большой активности на европейской арене.

Аналитики считают, что покупка итальянской компании вряд ли обойдется “Северстали” существенно дороже, чем приобретение Carrington. Например, аналитик ИК UniCredit Aton Марат Габитов считает, что стоимость Redaelli Tecna составляет всего 20—30 млн долл. Между тем аналитик “Уралсиба” Дмитрий Смолин отмечает, что вклад “Северсталь-метиза” в общий бизнес группы не слишком значителен, ведь рентабельность этого бизнеса составляет порядка 9%, тогда как сталелитейное производство на порядок эффективней. Впрочем, полагает аналитик, в первом квартале рентабельность выросла до 11%, что вызвано ростом цен на метизы.

Максим ШАХОВ