Пример для Rusal

Компания, занимающаяся производст­вом алюминия, хрома, добычей железной руды и угля, рассчитывает разместить на Лондонской фондовой бирже 20% своих акций, выручив за них 2,43 млрд долл. При этом в случае высокого спроса со стороны инвесторов ENRC может увеличить объем размещаемых акций до 25% и заработать до 3,8 млрд долл.

Eurasian Natural Resources Corporation (ENRC) объединяет “Казхром”, “Алюминий Казахстана”, Казахстанский электролизный завод, Жайремский ГОК, Соколовско-Сарбайское горно-обогатительное производственное объединение, Евроазиатскую энергетическую корпорацию и др. Правительству Казахстана принадлежит 24,8% акций ENRC, корпорации Kazakhmys — 18,8% акций. Бизнесменам Александру Машкевичу, Патоху Шодиеву и Алиджану Ибрагимову принадлежат оставшиеся 56,3% акций. В 2006 году выручка ENRC составила 3,26 млрд долл., EBITDA — 1,26 млрд долл.

Казахский горнометаллургический холдинг Eurasian Natural Resources Corporation определился с основными параметрами IPO. Как сообщила представитель компании Юлия Кальчева, ценовой диапазон размещения определен в размере 4,8—6 фунтов стерлингов за акцию. Инвесторам будет предложено 250 млн новых акций ENRC, что со­ответствует 20% уставного капитала. При этом, если спрос на акции будет пре­вышать предложение, компания может увеличить количество размещаемых ценных бумаг до 25%, добавила она.

В результате IPO холдинг рассчитывает привлечь от 1,2 до 1,9 млрд фунтов стерлингов (2,4—3,8 млрд долл.), а капитали­зация компании таким образом может составить 12—15 млрд долл.

Вырученные средства компания намерена потратить на развитие своего бизнеса. Представитель компании сообщила, что инвестпрограмма ENRC, рассчитанная до 2011 года, составляет 2,5 млрд долл. Она не исключила, что часть денег может быть потрачена на покупку новых активов в Казахстане и Средней Азии.

Таким образом, размещение акций ENRC может стать крупнейшим среди компаний горнорудного сектора на территории всего бывшего Советского Союза. Впрочем, как ожидается, объединенная компания “Российский алюминий” (UC Rusal) в скором будущем сможет с лихвой перекрыть это достижение. IPO UC Rusal объемом 8—10 млрд долл. ожидалось еще этой осенью, однако из-за “неблагоприятной рыночной конъюнктуры” было перенесено на неопределенный срок, предположительно на будущий год.

Как сообщил журналистам в пятницу вице-министр финансов Казахстана Даулет Ер­гожин, размещение акций состоится 12 декабря (в самом ENRC заявляют, что точная дата размещения пока не определена). Он добавил, что государство как акционер ENRC в целом поддерживает эту инициативу. По его мнению, это принесет холдингу дополнительные средства на развитие, а также “усилит корпоративную практику”.

Чтобы соответствовать требованиям Лондонской биржи, компания решила обзавестись независимыми директорами, которые займут 11 из 13 мест в совете директоров. Уже точно известно, что одним из них станет Ричард Сайкс, который занимает аналогичную должность в горнорудной компании Rio Tinto. Возглавит совет бывший член совета директоров Bank of England Дэвид Кукси. Еще два места в совете получат представители государства.

Аналитики считают, что у компании не будет проблем с размещением. “Рынок железной руды и угля находится на подъеме”, — отмечает аналитик ИК “Велес Капитал” Станислав Фоменко, хотя и добавляет, что конец года характеризуется снижением инвестиционной активности из-за приближающихся рождественских праздников.

Александра ТРУШИНА