НБУ дал добро на выкуп облигаций

Согласно документу банкам, несущим убытки, запрещалось “досрочно погашать долговые ценные бумаги собственной эмиссии”. Согласно постановлению, исключение составляет только ситуация, когда банк досрочно выкупает облигации по цене не выше 50% номинала – то есть фактически погашает лишь половину долга.

Нацбанк переложил вину на подопечных

После того, как держатели облигаций начали массово высказывать возмущение постановлением и даже обратились в суд с требованием его отменить Нацбанк пошел на смягчение своих требований. Сначала регулятор решил не применять санкции к убыточным банкам, которые выполнили оферту (например, Альфа-банку), а теперь и вовсе сообщает инвесторам, что его “неправильно поняли”. “Выкуп банком, который имеет убытки, собственных облигаций в сроки, предусмотренные условиями их эмиссии, по нашему мнению, не противоречит постановлению № 421”, — говорится в разъяснении за подписью первого замдиректора Дирекции по банковскому регулированию и надзору НБУ Виктора Зинченко. В письме отмечается, что запрет распространяется на погашение обязательств убыточных банков до срока их наступления, тогда как оферта, хоть и является де-факто досрочным погашением, но выполняется в срок, предусмотренный условиями размещения. “В постановлении №421 мы подразумевали разрешение на выполнение оферт, банки не правильно трактуют документ”, — заявил в разговоре с корреспондентом директор департамента внешнеэкономических отношений Нацбанка Сергей Круглик.

Постановление проблем не решило

“Неправильно понять” документ успели только два финучреждения — национализированные Укргазбанк и Родовид Банк. Первый 3 августа не выполнил оферту по облигациям серии С на 300 млн. грн. (реально бумаг в обращении осталось на 100-120 млн. грн.) и объявил о реструктуризации долга сразу трех серий – А, С и D. Родовид Банк также 3 августа не выполнил оферту по облигациям серий B и С на общую сумму 250 млн. грн. (на момент дефолта на рынке оставалось облигаций на сумму не более 90 млн. грн.).

Финучреждением, которое на сегодняшний день является убыточным и должно выполнить оферту в ближайшее время (22 сентября) является Сведбанк. По словам начальника пресс-службы Сведбанк Ирины Рудко, банк пока не готов предоставить информацию о том, будет ли выполнена оферта. “Я смогу уточнить этот вопрос ближе к 22 сентября”, — сказала она.

Что касается Укргазбанка и Родовид Банка, то они не намерены пересматривать свою позицию относительно погашения долгов перед облигационерами в связи с выходом разъяснения НБУ. “У банка нет юридических оснований для отказа от выполнения оферты, так как ее параметры определены в проспекте эмиссии, — соглашается Максим Нефьодов, вице-президент инвестиционно-банковского департамента компании “Драгон Капитал” (финконсультант по реструктуризации Родовид Банка). — Однако, какой смысл “махать” бумагой (разъяснением) – денег в кассе банке от этого все равно не прибавится. Необходимо найти компромисный вариант решения проблемы, предоставив банку отсрочку выполнения требований крупных кредиторов до возобновления его полноценной прибыльной работы”.

В компании ARTA Investments — советнике Укргазбанка — также утверждают, что не пересмотрят предложенные условия реструктуризации: рассрочка долга на три года с повышением гарантированной доходности с 16% до 17%. По информации Ларисы Применко, директора ARTA Investments по корпоративным финансам, на реструктуризацию согласилось уже 75% держателей бондов.