До конца 2011 г. ConocoPhillips продаст весь свой пакет в “Лукойле” — 19,21% капитала, объявила вчера американская компания. Уже подписан договор о продаже самому “Лукойлу” 7,6%-ного пакета (его купит “дочка” компании — Lukoil Finance Ltd) за $3,44 млрд. Сделка должна закрыться до 16 августа, а на покупку оставшихся 11,61% есть опцион до 26 сентября 2010 г., сообщил “Лукойл”. Цену опциона его представители не раскрывают. А из сообщения Conoco следует, что пакет может быть продан и на рынке.
Conoco пять лет была акционером и главным партнером “Лукойла” (см. врез), но в прошлом году компания решила продать активы на $10 млрд за два года, чтобы на треть сократить долги. А в марте президент “Лукойла” Вагит Алекперов сообщил, что Conoco предложила его компании выкупить до 10% собственных акций. У “Лукойла” есть преимущественное право выкупа, отмечал Алекперов, но пользоваться им компания не собирается: “Пока я не вижу в этом необходимости”. Котировки “Лукойла” не пострадают, если продавать пакет на рынке маленькими порциями, объяснял он. До конца июня Алекперов еще не раз заявлял, что “Лукойл” не собирается покупать у Conoco собственные акции. “Считаем, что сегодня у нашей компании другие задачи, — объяснял президент. — Я, как руководитель, не хотел бы подвергать риску финансовую стабильность компании, особенно в 2010-2011 гг., поскольку, по нашему мнению, кризисные явления еще не прекратили влиять на отрасль”.
Что изменилось за последний месяц и почему “Лукойл” все же решился на сделку с Conoco, “Ведомостям” выяснить не удалось. Менеджеры “Лукойла” не захотели комментировать позицию президента, получить комментарии у него самого “Ведомостям” не удалось. А пресс-секретарь премьер-министра Дмитрий Песков заверил, что правительство России никаких рекомендаций “Лукойлу” по сделке с Conoco не давало — “ни формальных, ни неформальных”.
Сразу после вчерашнего сообщения “Лукойл” начал дорожать. К концу дня его капитализация выросла в РТС на 3,4%, на ММВБ — на 3,5% (оба индекса снизились). Рынок явно считает, что “Лукойл” поступает рационально, отмечает сотрудник компании. Цена сделки на 5% ниже котировок на LSE накануне объявления, но почти на уровне средних цен прошлой недели. А значит, сделка прошла по абсолютно рыночной цене, отмечает управляющий партнер “Дашевский и партнеры” Стивен Дашевский.
Возможно, “Лукойл” решился на сделку, потому что Conoco может продать 19%-ный пакет в сжатые сроки, рассуждает аналитик Банка Москвы Денис Борисов, ведь для безболезненной продажи такого пакета нужно года четыре. Сейчас котировки “Лукойла” растут, потому что выкуп собственных акций — это сигнал: менеджмент верит в рост капитализации компании, добавляет аналитик. Проблем с привлечением средств у “Лукойла” быть не должно: к 1 апреля на его счетах было $3,3 млрд, соотношение чистого долга к EBITDA — 0,5, а значит, он вполне может привлечь на рынке до $20 млрд. Если “Лукойл” выкупит все акции, его общие расходы будут близки к $8,7 млрд (по цене уже заключенной сделки). И тогда это будет крупнейшей сделкой в нефтяной отрасли России со времен распродажи активов ЮКОСа (на которой “Роснефть” потратила почти $26 млрд).
Планы Conoco в России пока не ясны. Опыт компании был “позитивен”, в том числе с властями страны, и Conoco ждет “продуктивных взаимоотношений в будущем”, цитируется в пресс-релизе компании ее гендиректор Джим Малва. Хотя еще в марте он объяснял Financial Times решение избавиться от инвестиций в “Лукойл” тем, что “крупнейшие стратегические возможности были зарезервированы для компаний, которые на 100% российские, мы это понимали”.
История в пять лет
Conoco работает в России с 1990 г. и, по ее оценке, с тех пор инвестировала более $11 млрд. Большая часть — $7,5 млрд — была потрачена в 2004—2006 гг. на 20%-ный пакет “Лукойла”. Причем первые бумаги Conoco купила на аукционе у правительства России.
Как “Лукойл” распорядится квазиказначейскими акциями, его представители не говорят. Есть два варианта, рассуждает Денис Борисов из Банка Москвы: бумаги “полежат” на балансе “дочки” “Лукойла” до лучших времен или компания может использовать их в будущих сделках. Два инвестбанкира говорят, что “Лукойл” собирается держать бумаги, пока их цена не подрастет. А ConocoPhillips вчера сообщила, что потратит полученные средства в основном на выкуп собственных акций.
“Лукойл”
Вторая по величине нефтекомпания России
основные акционеры — американская ConocoPhillips (19,21%), менеджмент “Лукойла” (более 30%), в том числе президент Вагит Алекперов (20,599% на октябрь 2009 г.).
капитализация — $49,2 млрд (РТС).
выручка (US GAAP, I квартал 2010 г.) — $23,9 млрд., прибыль — $2 млрд.
Елена МАЗНЕВА
Что скажете, Аноним?
[18:11 30 января]
[12:45 30 января]
[10:40 30 января]
17:30 31 января
17:10 31 января
17:00 31 января
16:35 31 января
16:00 31 января
[16:30 28 января]
[16:20 05 ноября]
[18:40 27 октября]
(c) Укррудпром — новости металлургии: цветная металлургия, черная металлургия, металлургия Украины
При цитировании и использовании материалов ссылка на www.ukrrudprom.ua обязательна. Перепечатка, копирование или воспроизведение информации, содержащей ссылку на агентства "Iнтерфакс-Україна", "Українськi Новини" в каком-либо виде строго запрещены
Сделано в miavia estudia.