Еврооблигации погашаются с дисконтом

Первая включает частичное погашение еврооблигаций по рыночной цене и обмен остальных на новые долговые бумаги с погашением в 2012 году, вторая — выкуп всей эмиссии по рыночной цене либо списание до 60% долга с выплатой оставшихся средств к 2015 году. Аналогичным образом будут пролонгированы почти все 24 эмиссии украинских еврооблигаций, считают эксперты.

Вчера Альфа-банк объявил об эмиссии трехлетних облигаций для реструктуризации внешних публичных долгов на $1,045 млрд. “Банк направил держателям ранее выпущенных еврооблигаций предложение о выпуске новых еврооблигаций c погашением в 2012 году, которые можно будет обменять на выгодных условиях на еврооблигации предыдущих выпусков”,— сообщили в банке. Держатели евробондов на $345 млн с погашением в 2009 году (доходность 9,75% годовых), еврооблигаций-2010 на $450 млн (9,25%) и еврооблигаций-2011 на $250 млн (12%) смогут конвертировать их в новые бумаги с доходностью 13% и погашением отдельными траншами. “Инвесторы, которых заинтересует данное предложение, смогут получить частичное погашение принадлежащих им существующих еврооблигаций в размере от 15% до 27% от номинальной стоимости (в зависимости от выпуска)”, — отметили в пресс-службе Альфа-банка.

Банк “Надра” с временной администрацией Нацбанка, надеющийся на рекапитализацию со стороны государства на 5,5 млрд грн, предложил инвесторам еще более невыгодные условия. Держателям еврооблигаций-2009 на сумму $175 млн он направил два варианта реструктуризации. “Первый вариант предполагает выкуп за 15% от номинальной стоимости, что близко к текущей рыночной стоимости облигаций. Лимит наличных средств для выкупа составляет $20 млн, — сообщили в ИК Astrum Investment Management. — Второй — списание 60% суммы и погашение остатка в июле 2015 года по ставке 9,5% годовых”.

Советник председателя правления Укргазбанка Александр Охрименко утверждает, что все украинские банки, выпуски еврооблигаций которых находятся в обращении, сейчас наняли инвестиционных консультантов и ведут переговоры о реструктуризации внешних долгов. “Все западные банки сказали менеджерам своих украинских 'дочек': у нас сложности, капитала мало, поэтому старайтесь никому не платить”, — рассказал один из инвестбанкиров. Российский Альфа-банк уже пытается воспользоваться поддержкой правительства России.

Эксперты отмечают, что банки, внешние публичные займы которых были нерыночными — с четко очерченным пулом покупателей, — договариваются о перекредитовании, выдавая инвесторам векселя, и не предают огласке итоги переговоров. “Реструктуризовать кредиты гораздо проще, и это можно сделать без имиджевых потерь”, — отметил старший аналитик Astrum Investment Management Сергей Фурса. Он уверен, что методом, который предложил инвесторам Альфа-банк, также воспользуется банк “Финансы и Кредит”. Готов реструктуризовать долг и ПУМБ. Господин Охрименко, считает, что к аналогичным результатам, как у Альфа-банка и “Надра”, придут еще несколько банков, так как инвесторы будут вынуждены согласиться на такие предложения.

Руслан ЧЕРНЫЙ