Аналитический обзор: Рынок металлопродукции

Проблема спроса на металлопрокат на внутреннем рынке Украины остается острой. Так, потребление металлопроката в Украине в январе-июне 2009 года снизилось на 54,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 2,2 млн. тонн, импорт упал на 76% — до 258,116 тыс. тонн.

Основными драйверами такого стремительного падения были резкие сокращения заказов на продукцию украинских трубников и машиностроителей, начиная с IV квартала 2008-го, а также приостановка строительства большинства объектов на рынке недвижимости еще в первом полугодии прошлого года. В частности, трубные предприятия сократили закупки отечественного и импортного металлопроката на 41% — до 698 тыс. тонн, машиностроительные — на 70% — до 260,8 тыс. тонн и строительные — на 74,4%, до 36,83 тыс. тонн.

Спасает экспорт

Держаться на плаву украинским металлургам позволяют лишь поставки на внешний рынок. В подтверждение этому Алчевский металлургический комбинат, основной производственный актив ИСД, заявил о росте производства чугуна в июле на 30% — до 320 тыс. тонн — на фоне укрепления зарубежного спроса. Кроме того, к концу июля компания планирует заново ввести в эксплуатацию доменную печь №5 мощностью 1,2 млн. тонн чугуна в год, единственную из четырех домен, не задействованных на текущий момент.

Вероятнее всего, Алчевский меткомбинат будет продолжать наращивать производство и в августе в связи с сохранением устойчивого спроса на украинскую сталь, а суммарный годовой объем производства компании может достичь 4 млн. тонн стали. В то же время высока вероятность того, что комбинат закончит этот год с убытком в связи с существенным долговым бременем по внешним обязательствам.

Ценовые тренды

На прошлой неделе экспортные цены на украинские полуфабрикаты снизились на $10-35 за тонну: до $385-395 за заготовку, $380-390 — за слябы. Цены на горячекатаный рулон выросли на $20-35 — до $480 за тонну, а на холоднокатаный рулон — на $45-55, до $545 за тонну. Мы ожидаем, что переломным моментом восходящего тренда может стать август-сентябрь. Этому будет способствовать традиционное снижение активности со стороны стран Ближнего Востока в период празднования Рамадана.

До конца июля основные экспортеры железной руды — “Метинвест” (Центральный, Ингулецкий и Северный ГОКи) и Ferrexpo (Полтавский ГОК) — планируют переориентировать часть поставок на внутренний рынок, где ожидается увеличение потребления в связи с ростом объемов выпуска чугуна и возобновлением сотрудничества между ИСД и “Метинвестом”. При этом отгрузка железорудного сырья в Китай, скорее всего, будет снижаться, что вызвано ростом привлекательности отечественного рынка, а также рынков Центральной и Восточной Европы.

Алчевский меткомбинат уже заявил о намерении приобрести 385 тыс. тонн железной руды и 150 тыс. тонн окатышей у холдинга “Метинвест” и Ferrexpo соответственно. Такое развитие событий положительно отразится на украинских поставщиках железной руды, поскольку прибыльность внутренних поставок сырья выше, чем его отгрузки на экспорт.

В августе также ожидается дальнейший рост поставок железорудного сырья в Европу и Турцию. Можно ожидать, что в следующем месяце украинским ГОКам удастся нарастить объемы производства, однако дальнейшее развитие событий будет зависеть от того, как быстро украинские металлурги компенсируют спад деловой активности на Ближнем Востоке.

Сергей ГАЙДА