Внешнеторговые расчеты будут быстрее и проще

Ратификация ВР Украины и подписание президентом Конвенции УНИДРУА “О международном факторинге” станет основой для разработки национального законодательства в данной сфере. На сегодняшний день национальных правовых актов, которые регулировали бы вопросы международного факторинга, нет. Однако для получения статуса участника должно пройти шесть месяцев после получения депозитарием Конвенции уведомительных документов от Украины.

Преимущества

К преимуществам международного факторинга можно отнести ускорение расчетов по международным контрактам, уменьшение кредитного риска, валютного риска импортеров и экспортеров, возможность использования более дешевых международных финансовых ресурсов для ускорения оборота средств украинских производителей, финансовый механизм для продвижения украинской продукции на внешние рынки.

“Стоит ли выдумывать велосипед, когда наработана мировая практика по использованию международного факторинга? — говорит финансовый директор инвестиционной компании “ XXI век” Тарас Кутовой. — Как финансист я вижу необходимость в том, чтобы все существующие финансовые инструменты были доступны Украине. Наша компания, учитывая расширение бизнеса, планирует использовать факторинг все больше и больше”.

“Отсутствие ратификации международных соглашений по факторингу тормозит развитие этого финансового института и в Украине, — считает генеральный директор “Первой факторинговой компании” Людмила Лебедева. И статистика госфинуслуг подтверждает это мнение. Из 22 компаний, внесенных в реестр финансовых учреждений, которые могут предоставлять факторинговые услуги, лишь пять компаний реально проводят такие операции. По словам г-жи Лебедевой, присоединение Украины к конвенции повысит ее “рейтинг” на международном рынке. Ведь на данном этапе Украину не воспринимают как реального участника рынка факторинга.

Сами компании проявляют готовность к пользованию услугой факторинга на международном уровне. “Наша компания давно использует такой финансовый механизм, но на внутреннем рынке. Я думаю, что после того, как Украина получит официальный статус участника Конвенции, спрос на международные факторинговые услуги возрастет, и не только со стороны нашей компании”, — говорит экономист “Винодел Молдова компани” Мила Балябина.

Действительно, статус страны-члена Конвенции дает украинским компаниям многое. “В Украине существует проблема ограниченности кредитных ресурсов, — рассказывает советник по финансовым вопросам Международной финансовой корпорации Надежда Рязанова. — Это говорит о том, что финансы можно привлекать за границей. Однако для этого нужно показать, что риски для иностранного кредитора минимальны и Украина признает единые правила игры. Конвенция устанавливает одинаковые подходы и минимизирует риски”. По ее словам, международный факторинг может применяться и в странах, которые не ратифицировали Конвенцию. Однако тогда при возникновении спора необходимо будет пользоваться национальным законодательством страны одного из контрагентов. А это довольно рискованно.

Кроме того, компании страны-участницы Конвенции выигрывают и в затратах на международные факторинговые услуги. “Ставка — это всегда отражение риска. Если страна не взяла на себя обязательства по исполнению норм конвенции, то связываться с ее резидентами рискованно, а значит дорого”, — отметил заместитель председателя правления коммерческого банка “Украинская коммерческая группа” Андрей Кияк.

По словам исполнительного директора Ассоциации “Украинское Объединение Лизингодателей” Андрея Живинского, как показывает практика, спрос на международный факторинг растет. “От присоединения Украины к Конвенции выигрывают все. Для иностранных компаний снижается риск заключения сделок, украинские компании выигрывают в ставках. В выигрыше и внутренний рынок, который, принимая унифицированные правила, становится более привлекательным для иностранных компаний, — отмечает г-н Живинский. — Кроме того, присоединение к Конвенции дает возможность для использования однофакторных схем при международном факторинге. Иностранной компании-фактору не нужны будут дополнительные гарантии платежеспособности, которые может дать украинский фактор. А это удешевляет сделку”.

Механизм реализации

Факторинг — это процесс переуступки факторинговой компании (банку) неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), которые возникают между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания поставщика.

Международный факторинг отличается от внутреннего лишь тем, что в договорные отношения вступают резиденты разных стран, а не какой-то одной. В Конвенции о международном факторинге, принятой в мае 1988 года в Оттаве, говорится, что операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего, учета реализации;

3) инкассация его задолженности;

4) страхование поставщика от кредитного риска.

Факторинг — это уникальная услуга, которая дает возможность покупателю и продавцу при помощи факторинговой компании (фактора) найти взаимовыгодную форму и схему сотрудничества, вследствие чего продавцы увеличивают количество своих продаж, а покупатели получают расширение ассортимента и оборота. В то же время международный факторинг можно условно назвать дешевым кредитом для финансирования экспортно-импортных операций, что также позволяет увеличивать обороты компаний (а следовательно, и доходность), но уже на внешних рынках.

В первую очередь факторинг выгоден компаниям, которые хотят увеличить свой оборот, а также тем, которые постоянно работают со своими дебиторами с отсрочкой платежа. Не выгоден же такой способ финансирования компаниям, у которых большое количество дебиторов с маленькими суммами долга. В этом случае низкая рентабельность не позволяет кредитору покрывать расходы на факторинговое финансирование.

Если при проведении внутреннего факторинга существует одна классическая схема работы, то международные операции могут осуществляться по двум схемам: однофакторной и двухфакторной. Однофакторная схема характерна тем, что во внешнеторговой сделке участвуют экспортер, импортер и экспорт-фактор. При этом все финансовые риски ложатся на плечи экспорт-фактора.

А в двухфакторной схеме появляется четвертая сторона — импорт-фактор. Обычно к двухфакторной схеме прибегают тогда, когда экспорт-фактор не имеет в стране импортера достаточно возможностей для оценки кредитоспособности импортера и взыскания с него долга (в случае необходимости). При двухфакторной схеме украинский экспортер заключает договор с отечественной факторинговой компанией (экспорт-фактором). Последняя связывается с зарубежной факторинговой компанией (импорт-фактором) для подтверждения кредитоспособности иностранного дебитора. В этой схеме импорт-фактор принимает на себя риски импортера, проверяет его платежеспособность и гарантирует экспорт-фактору оплату товара, поставляемого украинской фирмой. Если импортер неплатежеспособен, импорт-фактор вносит деньги за него. Таким образом, экспортер не сталкивается с неприятными неожиданностями, способными нанести существенный урон его финансовому положению.

Что тормозит процесс

Все опрошенные нами компании считают факторинг одним из наиболее удобных инструментов финансирования и внутренней, и международной торговли. Потенциальный спрос на такой финансовый инструмент, несомненно, велик. При этом есть ряд причин, которые препятствуют его широкому применению. Одна из них — издержки на реализацию факторинговых операций. “Банки могут предложить более низкий процент. А зачастую реальная цена затрат на факторинг с учетом всех сопутствующих комиссий будет больше или равна финансированию при помощи небанковских учреждений”, — утверждает Людмила Лебедева. Сами компании также считают ставки слишком высокими. “Такой финансовый инструмент, как факторинг, наша компания пока не использует. Причина в том, что ставки, по которым банками предоставляются средства, выше кредитных. Поэтому для привлечения средств мы используем такие финансовые инструменты, как получение кредитов, выпуск облигаций и размещение акций на фондовой бирже”, — говорит председатель наблюдательного совета ОАО “Ритейл Груп” (оператор сети “Велика Кишеня”) Роман Лунин.

С таким мнением не согласна Ирина Танащук (“Индекс-банк”). “На первый взгляд действительно кажется, что факторинговые ставки превышают проценты за пользование обычным банковским кредитом. Но такое мнение может быть справедливым относительно внутреннего факторинга, — говорит Ирина. — Однако стоит обратить внимание на то, что финансирование международного факторинга всегда осуществляется в иностранной валюте. А, как известно, в этом случае ставки будут значительно ниже”. Кроме того, если сравнивать со ставками кредитования, то необходимо учитывать и то, что клиент экономит на затратах. Во-первых, он не предоставляет залог для финансирования. Кроме того, клиент экономит на затратах по администрированию дебиторской задолженности: отслеживание сроков, уведомление дебиторов и пр. функции, что также ложится на плечи фактора.

Юлия ГЕЙДЮНАС