Приманка для инвесторов

Всего будет размещено до 55 млн бумаг — 11,67% от увеличенного уставного капитала. Из низ 19,25 млн акций будет торговаться за границей — такое разрешение выдала Федеральная служба по финансовым рынкам ( ФСФР ). Организаторы размещения — Morgan Stanley, Renaissance Securities и “КИТ финанс”. Road show начнется 5 июля.

Вчера же “Мечел” сообщил, что обязуется выплачивать на “префы” не меньше 20% от чистой прибыли по US GAAP. Эта норма прописана в уставе компании, говорится в сообщении “Мечела”. Правда, она установлена для общего количества объявленных привилегированных акций компании (138,8 млн шт.), значит, владельцам 55 млн бумаг “Мечел” будет выплачивать около 7,9% от чистой прибыли в год.

По дивидендной политике “Мечела” его акционерам причитается не меньше 50% чистой прибыли — это самая высокая планка из всех российских металлургов. Теперь с учетом “префов” она составит 57,9%, уточняет источник, близкий к “Мечелу”. Представитель компании это не комментирует.

У владельцев “префов” будет преимущество перед владельцами обыкновенных акций — они получат законные 20% от чистой прибыли вне зависимости от изменений дивидендной политики “Мечела”, замечает аналитик Deutsche Bank Ольга Окунева. Таким образом, покупатели привилегированных бумаг получат квазидолговой инструмент с фиксированной доходностью, говорит она. Дивидендная доходность “префов” будет примерно на 20% выше, чем у владельцев обыкновенных акций, подсчитал аналитик UnicreditAton Георгий Буженица: за 2007 г. акционеры “Мечела” получили по 1,1 долл на акцию, а владельцам “префов” причиталось бы 1,3 долл на акцию. Но размещаться “префы” все равно будут с дисконтом к обыкновенным акциям в 25-30%, считает Буженица.

Анжела СИМАКРВА