“Мечел” перебежал дорогу “Акрону”

...“Акрон” объявил о решении отложить размещение своих акций на Лондонской фондовой бирже на неопределенный срок. И хотя после появления этого сообщения акции компании на РТС подешевели на 10,45%, эксперты призывают инвесторов к спокойствию и прогнозируют, что вскоре “Акрон” сможет возобновить подготовку к SPO. При этом компания постаралась немного подсластить пилюлю и решила не медлить с проведением листинга на Лондонской бирже.

Холдинг “Акрон” — пятый в Европе и третий в России по объемам производст­ва минудобрений. Бенефициаром считается предприниматель Вячеслав Кантор. В свободном обращении сегодня находится до 20% акций компании. Выручка холдинга по итогам первого квартала 2008 года по МСФО составила 496 млн долл., чистая прибыль — 169 млн долл.

Вчера “Акрон” собирался закрыть книгу заявок и объявить итоги размещения своих акций. Однако еще утром компания объявила о том, что переносит SPO на неопределенный срок. Источники, близкие к размещению, указывают, что книгу заявок не удалось заполнить, причем инвесторы, проявившие интерес, были готовы покупать акции в основном по нижней границе (для размещения акций установлен ценовой диапазон от 120 до 150 долл. за штуку).

Председатель совета директоров “Акрона” Александр Попов в качестве причины переноса размещения назвал “сложные рыночные условия”. Стоит напомнить, что в четверг премьер-министр Владимир Путин обрушился с критикой на металлургическую компанию “Мечел”, котировки которой тут же обвалились на 37%. В пятницу это привело уже к обвалу всего рынка: индекс РТС потерял сразу 5,49%, а акции “Акрона” подешевели на 12%, до 98,5 долл. за штуку. В понедельник котировки поднялись всего на 2,03%. После сообщения об отсрочке размещения акции “Акрона” на РТС упали в цене еще на 10,45%, до 90 долл. за штуку.

В компании не говорят о возможных сроках возобновления SPO. Между тем компания решила не отказываться от листинга своих бумаг на Лондонской фондовой бирже и даже успела заключить договор с Deutsche Bank, который выступит депозитарием программы GDR “Акрона”. Как пояснил источник, близкий к агрохимическому холдингу, листинг на Лондонской бирже даст нынешним инвесторам “Акрона” возможность торговать акциями за рубежом, а кроме того, существенно упростит в дальнейшем отложенную сейчас процедуру проведения SPO. Что же касается сроков размещения, то, по словам источника, спрогнозировать их сейчас невозможно из-за непредсказуемости ситуации с “Мечелом”, которая держит в напряжении весь фондовый рынок.

По оценке эксперта группы CiG Владимира Рожанковского, акции “Акрона” “опрокинули” спекулятивно настроенные инвесторы, приобретавшие бумаги в расчете на быструю прибыль в результате SPO. Остальные же держатели бумаг холдинга, по его мнению, не будут спешить с их продажей. Михаил Сайно из “Брокеркредитсервиса” отмечает, что кризис на рынке особенно плохо отражается на всех акциях второго эшелона (к которым относятся и бумаги “Акрона”). “Объективных внутренних причин для падения сейчас нет и вряд ли они появятся в ближайшем будущем, тем более что цены на удобрения продолжают расти”, — говорит эксперт. Владимир Рожанковский добавляет, что анализ отложенных SPO российских компаний, таких как “Уралкалий”, Магнитка, позволяет спрогнозировать, что холдинг выйдет на Лондонскую биржу следующим летом. При этом цена размещения может составить 160—210 долл. за акцию. А Юрий Волов из Банка Москвы не исключает, что “Акрон” разместится этой осенью, если ситуация на фондовом рынке стабилизируется и мировые цены на минудобрения продолжат рост.

Екатерина ГОДЛЕВСКАЯ