“Уралкалий” нарасхват

В ходе начавшихся вчера индикативных торгов бумагами компании на Лондонской фондовой бирже их стоимость превысила 22,2 долл. за штуку, что на 25% выше цены размещения.

ОАО “Уралкалий” — один из крупнейших в России производителей калийных удобрений. По итогам первого полугодия 2007 года компания выпустила 2,54 млн т хлористого калия, что на 32,1% больше, чем в январе—июне 2006 года. Выручка компании за первое полугодие 2007 года по МСФО составила 511 млн долл. (рост на 5%), а чистая прибыль — 150 млн долл. (рост на 19%). Около 80% акций предприятия контролирует Дмитрий Рыболовлев через компанию Madura Holdings.

Во время прошедшего недавно road-show “Уралкалий” разместил на биржах 12,75% своих акций (270,8 млн штук в виде акций и GDR на пять акций) по 3,5 долл. за штуку на общую сумму 947,97 млн долл. При этом на долю GDR пришлось 85% этого пакета. До 6,9 млн GDR в течение 30 дней могут выкупить организаторы размещения — инвестбанки Citibank, “Ренессанс Капитал” и UBS Investment Bank.

Между тем оказалось, что инвесторы готовы были оценить “Уралкалий” куда дороже. Во время вчерашних предварительных индикативных торгов на Лондонской фондовой бирже GDR “Уралкалия” торговались уже по 22,2 долл. за штуку, что почти на четверть превышает цену, по которой была закрыта книга заявок во время размещения. Формально расчеты по индикативным сделкам будут проведены только после окончания расчетов по сделкам, прошедшим во время размещения. В самом “Уралкалии” ожидают, что торги GDR компании в Лондоне начнутся не ранее 19 октября. Но уже сейчас капитализация компании фактически оценена в 9,43 млрд долл., притом что сами организаторы размещения оценили компанию в 5,9—7,4 млрд долл.

Как отмечает источник РБК daily, близкий к одному из банков-организаторов, спрос на бумаги “Уралкалия” был выше прогнозов. Он напоминает, что книга заявок была переподписана по верх­ней границе ценового диапазона в 23 раза, что является рекордом среди российских эмитентов на Лондонской фондовой бирже.

При этом, несмотря на опасения экспертов, связанные с тем, что стоимость акций “Уралкалия” уже превысила большинство прогнозов, спрос на акции компании продолжает оставаться ажиотажным. Вчера объемы торгов акциями “Уралкалия” на РТС составили 8,3 млн штук (36 млн долл. в денежном выражении), притом что в среднем с начала года ежедневные объемы торгов не превышали 200 тыс. штук. При этом вслед за котировками на Лондонской бирже стоимость бумаг “Уралкалия” на РТС выросла за день на 2,35%, до 4,35 долл. за штуку. “Те, кто не смог приобрести акции во время размещения, покупают их сейчас”, — говорит собеседник РБК daily.

Будут ли сами организаторы размещения реализовывать полученный ими опцион в инвестбанках, пока не говорится. “Решения об этом пока не принято, у нас еще есть месяц на это”, — отметил РБК daily источник в одном из банков-организаторов. Впрочем, собеседник РБК daily в другом банке отметил, что этот вопрос уже обсуждается. “На практике, если после размещения акции так сильно растут, опцион исполняется”, — отмечает он.

Между тем “Уралкалий” уже придумал, как подогреть интерес инвесторов к своим акциям в дальнейшем. Вчера компания сообщила о том, что ФСФР 11 октября этого года зарегистрировала проспект ранее выпущенных ценных бумаг “Уралкалия”. Как рассказал РБК daily источник, близкий к компании, это сделано для последующего вывода акций “Уралкалия” на ММВБ.

Даниил ШАБАШОВ