“Распадская” станет последней

В итоге актив сумел понизить влияние “Евраза”, сократив его долю в компании и став самостоятельным игроком на рынке заимствования капитала. Правда, на других игроков у инвесторов денег уже нет.

В пятницу состоялось размещение ОАО “Распадская”, которой удалось привлечь путем публичного размещения 18% акций компании 317 млн. долларов.

В ходе размещения спрос со стороны инвесторов превысил предложение по верхней границе ценового диапазона в 1,5 раза, по установленной цене в 2,25 долларов — примерно в 2 раза.

Таким образом, “Распадская” реализовала 140 млн 757 тыс. 885 обыкновенных акций по цене 2,25 долларов за одну ценную бумагу. Капитализация ОАО, исходя из цены размещения, составила 1,76 млрд. долларов. Продающим акционером выступила Corber Enterprises Limited, принадлежащая на паритетных началах Evraz Group и представителям “Распадской” во главе с гендиректором Геннадием Козовым и председателем совета директоров Александром Вагиным. Акции “Распадской” размещены среди российских инвесторов, а также среди квалифицированных инвесторов в ряде стран за пределами США.

Торги обыкновенными акциями ОАО “Распадская” в рамках IPO начались 10 ноября в 12:00 мск в НП РТС. 13 ноября 2006г торги по бумаге начнутся на площадке ОАО РТС. На фондовой бирже ММВБ акции “Распадской” начнут торговаться с 14 ноября 2006 года. Торговля будет осуществляться под биржевым кодом RASP.

При этом и в самой компании, и за её пределами размещением довольны. По словам аналитика Дмитрия Парфенова из ИК “Проспект”,

за последние несколько дней это уже четвертое размещение металлургических и горнорудных компаний, что привело к получению продавцами порядка 2,6 млрд. долларов от инвесторов.

Этим и объясняется, что размещение угольщиков прошло без каких-либо сенсаций. “На мой взгляд, размещение по цене 2,25 долларов вполне оправдано”, — считает аналитик ИГ “ВИКА” Сергей Генералов.

В свою очередь аналитик ИК “Финам” Денис Горев убеждён, что вырученные от размещения деньги компания должна бросить на реализацию своей грандиозной инвестпрограммы: увеличение добычи угля до 17 млн т к 2010 году. “У “Распадской” могут возникнут определенные сложности с реализацией программы по увеличению добычи — ведь другие компании тоже планируют увеличение данного показателя (“Южный Кузбасс”, “Южкузбассуголь”), что может привести к падению цены на коксующийся угол в будущем, — опасается эксперт.

— Исходя из этих соображений, результаты IPO “Распадской” можно рассматривать как несомненный успех компании и проявление интереса инвесторов к российскому угольному рынку”.

“По рынку угля вообще ситуация пока неясная, — соглашается Дмитрий Парфенов. — Однозначно то, что уголь будет дешеветь в среднесрочной перспективе”. Однако, по мнению Парфенова, “Евразу” не следует расставаться с угольным активом, так как “Распадская” помимо прочего производит энергоуголь, что в будущем станет весьма полезным качеством, особенно в регионе с традиционно сильной тепловой генерацией, где предприятия шахты как раз и расположены. А это как раз и было для “Распадской” главной целью размещения — обезопасить себя от перепродаж, о которых теперь вряд ли будет думать обновлённое руководство “Евраза”.

Дмитрий СМИРНОВ