Оценка для Усманова

По окончании их работы и завершении деятельности рабочих групп компаний, предположительно в середине мая, станет ясна схема возможной интеграции холдингов. Впрочем, сроки создания и возможные контуры объединенной компании будут прямо зависеть от воли владельцев обеих металлургических групп.

Корпорация ИСД объединяет более 40 компаний на Украине и в других странах. Основные метактивы холдинга включают Алчевский, Краматорский и Днепровский меткомбинаты, Днепропетровский трубный завод, Алчевский коксохимзавод, Dunaferr (Венгрия), Huta Chestochowa (Польша). Общий объем производства составляет более 9 млн т стали в год.

В пятницу УК “Металлоинвест” (под управлением этой компании находятся активы “Газметалла”) распространила сообщение о том, что компания подписала соглашение с международной консалтинговой компанией Hatch о консультациях в ходе реализации программы стратегического развития холдинга Алишера Усманова. Как отмечается в пресс-релизе, “программа предполагает создание одного из ведущих международных горно-металлургических холдингов”. Специалисты Hatch, как отмечают в “Металлоинвесте”, проанализируют текущую ситуацию на предприятиях, выявят их возможности и потенциал для расширения всех существующих направлений бизнеса холдинга.

Некоторые участники рынка и эксперты, опрошенные РБК daily, предположили, что сотрудничество Hatch и “Металлоинвеста” может быть связано с возможной сделкой по слиянию “Газметалла” и ИСД. Впрочем, в самом российском холдинге такую возможность отвергают. Как рассказали в компании, специалисты Hatch займутся вопросами стратегии и технологии, не связанными с грядущей сделкой.

В феврале ИСД и “Газметалл” объявили о начале переговоров по объединению активов двух компаний. По словам владельца российского метхолдинга Алишера Усманова, в результате может быть создана компания с капитализацией в 15—19 млрд долл. и объемом производства стали к 2008 году до 20 млн т в год. Представитель ИСД Александр Пилипенко отмечал, что в украинской компании надеются на слияние на паритетных началах. Тогда же было объявлено о начале взаимодействия в рамках рабочих групп, созданных из представителей обеих компаний. Как рассказали источники, близкие к переговорам с обеих сторон, оценщики уже приступили к работе. При этом собеседники РБК daily отказались назвать количество компаний, нанятых для этой цели, и их происхождение, ссылаясь на взаимные договоренности ИСД и “Газметалла” о конфиденциальности. Работа оценщиков, отметили источники, займет приблизительно три месяца. После этого, отметил один из собеседников, предположительно в середине мая, стороны приступят к детальному обсуждению сделки. Тогда же, сообщил источник, близкий к “Газметаллу”, станет понятной и схема возможной интеграции компаний.

Участники сделки должны будут получить разрешения Еврокомиссии, ФАС и Антимонопольного комитета Украины (АМКУ). Как ранее сообщали в АМКУ, ведомство рассматривает заявку в течение 15 дней, затем в течение месяца анализирует ее и принимает решение. По словам украинских чиновников, сроки принятия решения могут быть продлены в случае обнаружения недочетов. По словам представителя ФАС РФ Алексея Ульянова, российское ведомство рассматривает ходатайства такого рода в течение месяца, затем имеет право продлить рассмотрение еще на два месяца.

Эксперты высоко оценивают вероятность заключения сделки между украинскими и российскими металлургами. Как считает аналитик Альфа-Банка Владимир Жуков, скорость принятия решений по ней зависит от воли владельцев обоих холдингов. Он оценивает активы “Газметалла” в 10—12 млрд. долларов, ИСД — в 4—6 млрд. долларов. “Возможно, ИСД придется доплатить деньгами за участие в объединенной компании”, — замечает эксперт.

Алексей САДЫКОВ