ДАЙДЖЕСТ

Mittal Steel набила цену Arcelor

[10:27 16 июня 2006 года ] [ Коммерсант-Украина, №100, 16 июня 2006 ]

Mittal Steel и “Северсталь” начали торговлю за Arcelor. Вчера владелец российской компании Алексей Мордашов заявил, что может поднять стоимость сделки по слиянию с Arcelor, если Mittal попытается предложить акционерам люксембургской компании более выгодную цену.

Эксперты по корпоративной защите говорят, что таким образом “Северсталь” пытается предотвратить подачу новой заявки Mittal на покупку Arcelor.

Вчера в интервью агентству Bloomberg председатель совета директоров “Северстали” Алексей Мордашов заявил, что может рассмотреть возможность улучшения условий своей сделки с Arcelor, если Mittal Steel повысит предложение по покупке люксембургской компании (подробнее о сделке см. справку). “Если Mittal изменит предложение, мы об этом подумаем”, — цитирует господина Мордашова Bloomberg. В “Северстали” уточнили, что в данный момент такая возможность не рассматривается. “Мы считаем, что наше предложение является выгодным для акционеров”, — подчеркнули в компании. Напомним, что в мае Mittal поднял цену своего предложения за контроль над Arcelor с 18,6 млрд евро до 25,8 млрд евро (37,7 евро за акцию). Стоимость предложения Алексея Мордашова за блокпакет люксембургской компании — 13 млрд евро (44 евро за акцию). При этом обе компании предлагают оплатить часть акций Arcelor собственными акциями. И если Mittal оценивает себя в соответствии с рыночными котировками, то вопрос, сколько на самом деле стоит “Северсталь” (господин Мордашов считает, что это — шестикратная EBITDA), вызывает у миноритариев Arcelor многочисленные вопросы.

Вчера холдинг Carlo Tassara International (CTI) предпринимателя Ромэна Залески (контролирует 4,3% Arcelor) заявил, что будет голосовать против выкупа и погашения компанией своих акций (так называемое buy back, которое было предложено руководством Arcelor всем акционерам компании накануне сделки с “Северсталью”), по итогам которого доля Алексея Мордашова в Arcelor может автоматически вырасти с 32% до 38%. CTI объясняет, что в результате buy back господин Мордашов получит возможность обойти закон о защите миноритариев. По закону в случае покупки более 33% покупатель обязан предложить миноритариям выкупить их акции по цене приобретения пакета. Однако именно по 44 евро за акцию совет директоров Arcelor и собирается выкупить и погасить 24% от капитала компании (в целом на 6,5 евро млрд). Для утверждения этой программы совет директоров созвал собрание 21 июня. Вчера опрошенные миноритарии отказались от комментариев. Но заблокировать программу, по сути, невозможно. Как пояснили в Arcelor, “поскольку это экстренное собрание, то ее должны одобрить две трети присутствующих акционеров”.

Окончательный расклад сил на собрании акционеров Arcelor 30 июня, когда должна быть одобрена или отвергнута сделка с “Северсталью”, остается до сих пор неясным. Между тем переговоры руководства Arcelor с Mittal продолжаются. Таким образом, вчерашнее заявление Алексея Мордашова можно расценить как очередную попытку склонить симпатии миноритариев на свою сторону и пресечь попытки Mittal изменить ситуацию. “Возможно, господин Мордашов хочет предотвратить новое предложение Mittal, дав понять, что оно может быть перебито”,— считает глава адвокатского бюро “Джон Тайнер и партнеры” Валерий Тутыхин.

В Mittal вчера отказались комментировать возможность пересмотра своего предложения. Сам Лакшми Миттал, который ведет переговоры с Arcelor, рассчитывает на то, что ему удастся склонить менеджмент на свою сторону и без увеличения денежного предложения.

Мария ЧЕРКАСОВА

Алена МИКЛАШЕВСКАЯ