Играйте по правилам

По мнению “Северстали”, руководство Esmark действует исключительно в интересах другого претендента на актив — индийской Essar, поэтому отклонило более выгодное для акционеров предложение россиян. Более того, условия честного тендера были нарушены штрафной санкцией в пользу Essar, которую одобрил совет директоров Esmark в случае принятия предложения “Северстали”.

“Северсталь”, по всей видимости, не собирается уступать своему конкуренту — индийской Essar Steel — в борьбе за сталелитейную компанию Esmark. Несмотря на то что предложение “Северстали” уже отвергнуто советом директоров американской компании, а цену своей оферты россияне не поднимают, компания не теряет надежды заполучить нужный актив. Тем более что, по мнению “Северстали”, основания для этого есть. В понедельник вечером “Северсталь” направила письмо на имя председателя совета директоров и генерального директора Esmark Джеймса Бушара, в котором обвиняет руководство компании в нечестном проведении тендера по продаже ее акций. Российская компания возмущена тем, что совет директоров Esmark отклонил ее оферту, несмотря на то что она была выгоднее акционерам, чем предложение Essar.

“Северсталь” и Essar предложили по 17 долл. за акцию Esmark, оценив всю компанию в 670 млн долл. Помимо прочего “Северсталь” заручилась поддержкой профсоюза работников сталелитейной промышленности США (USW) и предложила инвестиции в развитие Esmark в размере 250 млн долл. за пять лет. Зато к выбору в пользу Essar с самого начала склонялось руководство Esmark, подписав с индийцами меморандум о намерениях. Более того, в расчете на будущую сделку Esmark успела одолжить у Essar 110 млн долл.

На прошлой неделе индийская компания повысила цену предложения до 19 долл. за акцию, что дало повод совету директоров американской компании официально отклонить предложение “Северстали”.

Более того, Esmark подала в суд иск против профсоюза, обвинив его в нарушении трудового законодательства. Дело в том, что, поддерживая предложение “Северстали”, USW выступал против сделки с Essar. По американскому же законодательству профсоюз вправе запретить сделку по смене собственника компании, если новый владелец не подписал с ним новое трудовое соглашение.

Между тем в своем письме “Северсталь” указывает, что условия тендера были нечестными с самого начала. Так, совет директоров Esmark согласился на штраф в размере 22,5 млн долл. в пользу Essar, если американская компания примет предложение “Северстали”. При этом “Северсталь” тогда уже вела переговоры о покупке Esmark. Таким образом, руководство американской компании не оставило шансов другим претендентам на актив помимо Essar, дав индийцам возможность всегда предлагать лучшие условия, отмечает “Северсталь”.

Помимо прочего руководство Esmark придумало еще один способ защиты от нежелательного покупателя. Так, в случае приобретения кем-либо более 15% акций компании доли существующих акционеров могут быть увеличены. В письме “Северстали” указывается, что документ составлен таким образом, что данная мера затрагивает только предложение российской компании, но не относится к оферте Essar.

Реакция Esmark на письмо “Северстали” пока неизвестна: с представителями американской компании связаться не удалось. В “Северстали” дальнейшие планы в отношении Esmark не комментируют. В Essar от комментариев отказались.

Александра ТРУШИНА