“Мечел” преодолел испуг

...и потерявший на волне паники половину своей рыночной стоимости, все же проведет IPO горнодобывающих активов в 2009 году.

О новых планах “Мечела” рассказал в кулуарах Якутского экономического форума гендиректор “Мечел-Майнинга” Игорь Хафизов, передает “Интерфакс”.

Изначально “Мечел” собирался разместить акции горнодобывающих активов, консолидированных в “Мечел майнинге”, осенью этого года, после IPO привилегированных акций. Компания планировала разместить до 55 млн новых привилегированных акций в России и во Франкфурте на 11,67% от увеличенного уставного капитала и выручить за них около 3 млрд долл. Однако найти инвестора, который согласился бы купить привилегированные акции с премией к обыкновенным в нынешних условиях нестабильности на финансовых рынках оказалось непросто, и “Мечел” был вынужден перенести дату размещения “префов” с 23 июля на 11 августа.

24 июля премьер-министр Владимир Путин неожиданно раскритиковал компанию и ее владельца.

Это резко обрушило ее стоимость и поставило под большой вопрос не только размещение привилегированных акций, IPO горнодобывающих активов, но и само существование компании. 11 августа “Мечел” еще раз перенес размещение “префов”, на этот раз на неопределенный срок.

Сегодняшнее уточнение сроков IPO, вероятно, сможет стать существенным катализатором роста акций “Мечела”,

считает аналитик “ЦентрИнвест Груп” Евгений Буланов.

Аналитики, впрочем, пока скептически относятся к перспективе международного размещения акций компаний. Всему виной ухудшение рыночной конъюнктуры из-за прошлогоднего ипотечного кризиса в США, а также охлаждение отношений России и Запада из-за кавказского конфликта. “По самым оптимистичным прогнозам улучшение ситуации наступит не раньше середины 2009 года, но будет ли этого достаточно, чтобы вернуть инвесторов, тем более иностранцев, на российский рынок — вопрос открытый”, — говорит Павел Шелехов из ИГ “КапиталЪ”. О рынке IPO можно говорить не раньше середины 2009 года, тем более, если речь идет об американских площадках, уточняет аналитик. “Бумаги должен кто-то купить, а у нас сейчас практически нет покупателей, только продавцы”, — говорит Шелехов.

Некоторые эксперты считают, что даже если “Мечел” все-таки решит размещать акции в 2009 году, он вряд ли сможет привлечь запланированную сумму:

в феврале этого года владелец компании Игорь Зюзин оценил горнодобывающие активы группы не менее чем в 20 млрд долл.

“Несмотря на то, что в антимонопольном расследовании в отношении “Мечела” уже фактически поставлена точка, настороженное отношение инвесторов сохранится еще как минимум в течение 2—3 лет по одной простой причине — налоговая служба может предъявить налоговые претензии к “Мечелу” еще в течение 3 лет, при этом налоговые санкции могут быть достаточно ощутимыми для бизнеса компании. Поэтому мы считаем, что инвесторы уже не будут с прежним энтузиазмом относиться к идее IPO “Мечел майнинг” и компании придется размещаться на более низких уровнях”, — считают аналитики “Атона”.

Ксения ГОГИТИДЗЕ