Кредиты достанутся избранным

Экономический спад в стране собираются останавливать при помощи средств Нацбанка. На прошлой неделе Президент своим указом предписал НБУ запустить пятилетнее рефинансирование подопечных для кредитования шести приоритетных отраслей экономики. По прогнозам экспертов, реальное предоставление займов в рамках новой программы начнется не раньше февраля 2009 г.

Кредитная нужда

В соответствии с указом Президента (№1046) рефинансирование центробанка должно осуществляться под учетную ставку НБУ (12% годовых) для кредитования проектов сроком до пяти лет. Прежде всего дешевые займы станут выдаваться для финансирования завершения строительства многоквартирных жилых домов с готовностью свыше 50%, а также инфраструктурных проектов в сфере энергетики, транспорта и связи. Наравне с ними первоочередное право на получение нацбанковских кредитов получат компании, реализующие проекты для проведения Евро-2012. Одновременно регулятору предписано поддержать рефинансированием финучреждения для пролонгации займов, полученных предприятиями АПК, а также компаниями машиностроительной, металлургической и энергетической отраслей.

Банкиры ожидают постановления НБУ, прописывающего правила предоставления пятилетнего рефинансирования, в первой половине декабря. Предполагается, что регулятор выдвинет ряд требований как к самим финучреждениям, так и кредитным проектам, на которые будут направляться средства центробанка. Эксперты прогнозируют, что требования к финучреждениям практически полностью повторят выдвинутые НБУ на прошлой неделе к получателям годового рефинансирования: наличие уплаченного капитала не менее 500 млн грн. и регистрация в форме открытого акционерного общества. Сегодня им отвечают только 17 отечественных банков.

Финансисты позитивно отнеслись к инициативе главы государства. “Если учесть постоянный отток депозитов, уменьшение лимитов на наши банки со стороны иностранных коллег, а также острую потребность украинских предприятий в финансировании, рынок действительно ощущает потребность в рефинансировании”, — отметил в разговоре директор департамента кредитования корпоративного бизнеса банка “Хрещатик” Роман Мельник. По разным оценкам, в октябре—ноябре спрос на займы со стороны корпоративного сектора вырос в разы по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Несмотря на острую нехватку ресурсов, увеличились и объемы кредитования: за прошлый месяц компании получили от банков 28,24 млрд грн., тогда как за октябрь 2007 г. — лишь 6,59 млрд.

Деньги получат не все

Опрошенные финансисты считают, что НБУ выберет одну из двух моделей предоставления ресурсов. Самая простая — выделение рефинансирования государственным финучреждениям (Ощадбанку и Укрэксимбанку), которые впоследствии станут предоставлять займы определенным Кабмином предприятиям. “Другая, на мой взгляд, оптимальная схема — это рефинансирование всех банков, которые готовы предоставлять в залог НБУ кредитные портфели. Само рефинансирование должно быть пропорционально их размеру”, — рассказал председатель правления ОАО “Эрсте Банк” Андрей Рожок.

Учитывая текущие потребности экономики в кредитовании, а также объемы проблемных займов, банкиры рассчитывают на крупные вливания. “По нашим оценкам, доля пролонгированных займов в кредитном портфеле юрлиц сегодня уже составляет 40%, а к началу 2009 г. она достигнет 50% (по данным НБУ, на 1 ноября юрлицам было выдано займов на 386,35 млрд грн.). В отсрочках по выплатам кредитов, как правило, нуждаются металлургическая и машиностроительная промышленность, а также строители”, — сообщил председатель правления БМ Банка Виталий Ломакович. Хотя финансисты даже не надеются на то, что НБУ своим рефинансированием полностью покроет им пролонгированные кредитные портфели. “Не исключено, что центробанк предложит своим подопечным в качестве рефинансирования лишь 10 млрд грн., а может, и того меньше”, — сказал исполнительный директор ФГ “Консалтинг и инвестиции” Дмитрий Поддубный.

Уменьшая объемы финансирования, центробанк, скорее всего, будет ссылаться на стремительное увеличение денежной массы в стране, провоцирующее рост инфляции, которая с января уже достигла 18%. “Надо помнить, что с начала 2008 г. НБУ осуществил рефинансирование банков на 93 млрд грн. Причем 29 млрд поступили в 21 украинское финучреждение в октябре”, — сказал Роман Мельник.

Пролонгации сделают дорогими

По самым оптимистическим прогнозам, реально пятилетнее рефинансирование будет запущено в конце февраля. При этом эксперты допускают расширение круга потенциальных заемщиков, которых допустят к средствам НБУ. “Полагаю, что в ближайшее время ситуация в экономике только усложнится, еще до весны 2009 г. мы увидим новые проявления кризиса. Так что объемы просроченных по кредитам платежей будут расти, и потребность в ресурсах увеличится”, — рассказал заместитель председателя правления СЭБ Банка Мантас Шукявичус. “К уже определенным в качестве приоритетных для кредитования за счет рефинансирования НБУ отраслям добавятся новые”, — дополнил его заместитель председателя правления Альфа-банка (Украина) Роман Шпек.

Настраиваясь на кредитование в рамках государственной программы, банкиры заранее предупреждают, что НБУ впоследствии придется выделять им новое рефинансирование, на этот раз для пролонгации займов, которые по льготным ценам станут выделять в начале 2009 г. Такие прогнозы поясняют не самыми лучшими финансовыми показателями потенциальных групп заемщиков, определенных Президентом. “Поскольку банки будут ограничены в выборе круга возможных заемщиков, которых для них определят НБУ либо Кабмин, им придется смягчить свои требования к платежеспособности этих компаний”, — пояснил аналитик Dragon Capital Виталий Ваврищук. Причем финансисты заранее обещают, что пролонгации таких кредитов выльются в повышение стоимости займов. “Продление выплат по кредитам в условиях тяжелого доступа к ресурсам вынуждает банки повышать ставки при пролонгации”, — рассказал начальник отдела анализа финансовых рынков ИНГ банка Украина Александр Печерицын. Финансисты считают, что, с одной стороны, такое повышение ставок сыграет на рост доходности их операций, а с другой — будет стимулировать предприятия к своевременному погашению займов.

Елена ЛЫСЕНКО