Выторговал 3%

За 25% акций “Норникеля” UC Rusal расплатилась деньгами и 14% своих акций вместо ранее планировавшихся 11%, сообщили вчера UC Rusal и “Онэксим” (компания Прохорова). Денежная составляющая сделки не изменилась, утверждают гендиректор “Онэксима” Дмитрий Разумов и гендиректор UC Rusal Александр Булыгин. А два близких к обеим сторонам сделки источника рассказали, что Прохорову уже выплачено около 5 млрд долл . Еще около 2-2,5 млрд долл он получит в течение года. Для сделки “Норникель” был оценен примерно в 60 млрд долл , а UC Rusal — в 50-52 млрд долл , говорят собеседники.

Прохоров присоединился к соглашению акционеров UC Rusal, подписанному в 2007 г., а его представитель Разумов вошел в совет директоров алюминиевого холдинга, рассказали  представители обеих компаний.

Прохоров еще в ноябре обязался до 30 апреля продать UC Rusal свою долю в “Норникеле”. Но тогда стороны оценили компанию в 50 млрд долл . А в марте выяснилось, что на “Норникель” нашелся другой претендент — “Металлоинвест” Алишера Усманова, Василия Анисимова и Андрея Скоча. Они начали переговоры об объединении компаний с Владимиром Потаниным и менеджментом “Норникеля”. При этом “Норникель” предприниматели оценили примерно в 60 млрд долл .

В начале апреля UC Rusal предложила Прохорову закрыть сделку. Но Прохоров отказался. Ему не понравилось, как UC Rusal привлекла 4,5 млрд долл на сделку. Банки получили право требовать досрочного погашения долга, если до ноября 2009 г. UC Rusal не проведет IPO. Прохоров же в это же время может реализовать свой опцион на продажу акций UC Rusal. Он опасался, что на все сразу у UC Rusal не хватит средств. Вдобавок у Прохорова была альтернатива — продать акции “Норникеля” Владимиру Потанину или “Металлоинвесту”. Источник, близкий к “Металлоинвесту”, говорит, что акционеры компании предлагали Прохорову в случае срыва сделки с UC Rusal выкупить у него 15-16% акций “Норникеля” за 10 млрд долл , а оставшийся пакет он обменял бы примерно на 8% объединенной компании.

В итоге UC Rusal была вынуждена поднять цену. Доля “Онэксима” в “Норникеле” с ноября подорожала, так что дополнительные акции UC Rusal отражают эту переоценку, отмечает Разумов. Булыгин же говорит, что условия сделки стали более выгодными и для UC Rusal: “К примеру, мы освобождены от обязанности покупать у Прохорова еще 4% акций “Норникеля”, принадлежащих “КМ инвест”. Источник, близкий к акционерам UC Rusal, добавляет, что денежная составляющая сделки теперь четко фиксирована. Ранее UC Rusal была обязана выплатить дополнительную премию Прохорову в случае, если бы покупала по более высокой цене акции “Норникеля” у других акционеров.

Прохоров предпочел сделку с UC Rusal, чтобы выполнить свои обязательства перед алюминиевым холдингом, говорит близкий к предпринимателю источник. К тому же у объединенных “Норникеля” и UC Rusal больше перспектив, нежели в случае слияния “Металлоинвеста” и “Норникеля”, отмечает собеседник. Прохоров сохранил за собой и опцион на продажу акций UC Rusal. Ранее его сумма составляла около 5,6 млрд долл , а сейчас — 7,3 млрд долл , отмечает источник, близкий к одной из сторон сделки. А вот сам опцион технически был переписан таким образом, что более не будет отражаться в отчетности UC Rusal как отсроченная задолженность, отмечает собеседник.

Алишер Усманов заявил, что не считает продажу блокпакета акций “Норникеля” UC Rusal непреодолимым препятствием для слияния “Норникеля” и “Металлоинвеста”, — все будет зависеть от оценок компаний и мнения подавляющего большинства акционеров.

Тем не менее теперь именно от UC Rusal станет зависеть будущее сделки по слиянию “Норникеля” и “Металлоинвеста”. Близкий к Прохорову источник говорит, что предприниматель не стал бы блокировать сделку по слиянию с “Металлоинвестом”, но только если бы тот был оценен не выше 19 млрд долл .

Но У UC Rusal вообще другие планы. “Мы намерены начать переговоры об объединении [UC Rusal и “Норникеля”] с другими акционерами “Норникеля”, — отмечает Булыгин. Причем схемы объединения, по его словам, могут быть разными. Что же касается объединения “Норникеля” с “Металлоинвестом”, “нам ничего не известно о предполагаемом формате этой сделки”, отмечает Булыгин. Хотя в любом случае, по его мнению, целью сделки должен быть рост стоимости компании, а не оборонительные действия против поглощения конкурентами.

Близкий к “Металлоинвесту” источник говорит, что консультации с Потаниным продолжатся. Но теперь компания начнет подготовку к IPO с тем, чтобы получить справедливую оценку стоимости.

Представитель “Интерроса” от комментариев отказался. Гендиректор “Норникеля” Денис Морозов заявил, что случившееся — не неожиданность, а менеджмент уже обратился к UC Rusal с приглашением сесть за стол переговоров. Усманов и источник, близкий к Прохорову, не исключают возможности слияния всех трех компаний на взаимовыгодных условиях.

Юлия ФЕДОРИНОВА

Мария РОЖКОВА