В атмосфере болезненного отчаяния

Американские биржи продолжают бить печальные рекорды, и ближайшие перспективы российского и мировых рынков неутешительны.

Первый рабочий день весны 2009 года российские фондовые биржи начали с падения. Через 15 минут после начала торгов долларовый индекс РТС понизился на 0,35% до 542,65 пункта, а рублевый индекс ММВБ обвалился сразу на 2,43% до 649,84 пункта.

На российский рынок отрицательным образом влияет ситуация на зарубежных площадках, где инвесторы опасаются продолжения и углубления рецессии в глобальном масштабе, основываясь на объективных статистических данных, а также собственных страхах.

Американский фондовый индекс Standard & Poor's 500 продемонстрировал наихудшую динамику в начале года за всю свою историю.

За январь и февраль 2009 года он потерял 18%. А после того, как в октябре 2007 года он достиг пика, индекс растерял уже 53% своей стоимости и демонстрирует минимальные показатели за 12 последних лет.

Подобный результат был достигнут в последний зимний день текущего года, 27 февраля, когда индекс снизился на 2,36%. При этом индекс Dow Jones Industrial Average потерял в этот день 1,66%, снизившись с начала года на 20% и достигнув минимума с мая 1997 года.

Причины отрицательной динамики в пятницу — резкое сокращение дивидендов для акционеров General Electric и объявление о том, что Citigroup все-таки будет спасать государство. То, чего так боялись инвесторы, произойдет —  по сути, начинается процесс национализации крупнейших финансовых корпораций США.

Кроме того, еще одна “черная дыра” американского финансового сектора — крупнейший страховщик AIG, и так уже на 80% принадлежащий государству, требует от государства очередную порцию денег, еще 30 млрд долл , и грозит рекордными в корпоративной истории США квартальными убытками в 60 млрд долл . Все эти вести наложились на пересмотренный результат американского ВВП:

министерство торговли США резко ухудшило оценку снижения ВВП в IV квартале — до 6,2% в годовом выражении с объявленных ранее 3,8%.

“Тот факт, что новости о Citi появились в один день с ужасающими статданными о ВВП, лишь подливает керосина в огонь”, — отметил управляющий Federated Clover Investment Advisors Мэтью Кауфлер.

Под напором финансового кризиса не в силах устоять даже признанные инвестиционные гуру — холдинг знаменитого Уоррена Баффета Berkshire Hathaway также продемонстрировал печальный абсолютный рекорд: IV квартал 2008 года был закрыт с наихудшими результатами за всю его историю — прибыль упала на 96%. По сообщению Центра экономического анализа агентства “Интерфакс”, миллиардер адресовал своим акционерам письмо, в котором выражает опасения относительно того, что в течение 2009 года, а возможно, и в долгосрочном периоде экономика США будет находиться “в разрухе”.

В Европе в пятницу рынок также был затянут в воронку под воздействием беспокойства относительно финансового сектора. Сводный индекс Dow Jones Stoxx 600 опустился на 1,8% и на 9,6% по итогам февраля.

“Ни один из главных международных рынков не показывает никаких признаков жизни в этом году”,  — резюмировал Питер Соррентино из Huntington Asset Management.

Сегодняшний день начался с падения и в Азии. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific, учитывающий ситуацию на 14 рынках, опустился на 3% и на 18% с начала года. Инвесторы обеспокоены резким сокращением заработной платы в Японии и экспорта из Кореи. На этом фоне японский индекс Nikkei 225 падает 2 марта самыми быстрыми темпами за последние пять недель — на 3,2%, а корейский Kospi снизился на 3,9%. “Мы пока не знаем, как долго продлится мировая рецессия, — заметил глава подразделения управления средствами T&D Asset Management Co. Хисакадзу Амано. — На рынке доминирует атмосфера болезненного отчаяния, и крайне немногие люди осмеливаются покупать акции”.

Второй день подряд дешевеет и нефть. Котировка апрельского фьючерса на российскую нефть марки Rebco в электронной системе нью-йоркской биржи CME Globex 27 февраля упала на 0,25% и достигла 44,64 долл за баррель.

Дальнейшие перспективы российского рынка не дают особых поводов для оптимизма. На внутреннем рынке наблюдается дефицит рублевой ликвидности, отмечают эксперты “Интерфакса”. Центробанк “продолжает эффективно ограничивать объем свободной ликвидности на денежном рынке, — соглашаются аналитики Номос-банка. — Судя по всему, эта тенденция сохранится и в течение текущей недели”. И если проблем с “короткими” деньгами на межбанковском рынке нет, ставки там находятся на уровне 9—10%, то повышенный спрос наблюдается на “длинные” средства, где ставки колеблются в районе 17—18% годовых, отмечают в Номос-банке.

Очевидно, что на руку местным “медведям” в ближайшее время может сыграть и тот факт, что в последние недели рынок выглядел подозрительно хорошо — по подсчетам агентства Bloomberg, в феврале он был лучшим в Европе, показав прирост по индексу ММВБ в 6,6%, в то время как остальные рынки в основном падали. Этому способствовали стабилизация цен на нефть, курса рубля и международных резервов. Но хрупкое равновесие между этими показателями в любой момент может нарушиться. “В последнее время корреляция между динамикой нефтяных котировок и курсом российской национальной валюты стала еще более жесткой, и мы ожидаем, что эта тенденция будет сохраняться”, — отмечают аналитики Номос-банка.

Павел СМОРЩКОВ