Рубли для Украины

“Идет подготовительная работа, мониторит ситуацию”, — цитирует министра Reuters. По его словам, организатором сделки может стать ВТБ.

Размещение украинских облигаций может стать прецедентом для российского рынка. До этого в России было два случая размещения иностранных бондов через российские компании: белорусского “Полесья” и казахстанского Альянс-банка — но обе эти попытки закончились дефолтами. Суверенные бонды пока не размещались. Белорусские чиновники говорили о намерении разместить в России с помощью Сбербанка заем на 15 млрд руб. “Сделка готовится, пока — без комментариев”, — заявила в пятницу зампред правления Сбербанка Белла Златкис.

В среду в Бостоне начинается роуд-шоу по размещению украинских 10-летних евробондов на сумму от $1,3 млрд, соорганизатором которых также выступает ВТБ. Дефицит бюджета Украины составляет порядка 10-11%, потребность в средствах очевидна, как и довольно тяжелое положение на западных рынках, — так что правительство будет использовать любую возможность занять, говорит гендиректор украинского “Конкорд-капитала” Игорь Мазепа. Есть ощущение, что в России есть и ликвидность, и аппетит на украинский риск и что, вероятно, у правительства есть и якорный инвестор под это размещение, говорит он. Для Украины в российском рынке ничего особого нет, международные расчеты идут в основном в долларах, им просто нужно взять, где дешевле. Но и для российских банков причины покупки рублевого украинского риска неочевидны: если им понадобятся обязательства этой страны, они смогут купить евробонды, возражает аналитик “Ренессанс капитала” Петр Гришин.

Суверенный долларовый долг Украины стоит в зависимости от срока 7-9% — значит, в рублях можно ожидать 10-12%, считает Мазепа. Российские ОФЗ с погашением в ноябре 2014 г. сейчас торгуются, по данным Cbonds, с доходностью к погашению 7,07%.

Представители Минфина Украины и “ВТБ капитала” от комментариев отказались.

Даниил ЖЕЛОБАНОВ