Очередь за африканской рудой

Компания из Сьерра-Леоне African Minerals, контролирующее одно из крупнейших в мире месторождений железной руды Tonkolili, может стать объектом поглощения казахской Eurasian Natural Resources Corp. Однако, по словам менеджеров африканского владельца лицензии, на разработку залежей, требующих более 2,5 млрд долл. инвестиций, также претендует компания из Китая. Не исключено, что в ближайшее время число претендентов пополнится американцами, которые после визита президента США Барака Обамы в Африку стали обращать больше внимания на потенциал этого континента. На этом фоне акции African Minerals выросли с начала года более чем в 13 раз.

По сообщению Reuters, крупнейший в мире производитель феррохрома казахский холдинг Eurasian Natural Resources Corp Plc (ENRC) рассматривает возможность покупки African Minerals (до середины прошлого года — Sierra Leone Diamond). Цена сделки может составить 7 фунтов стерлингов за акцию, что означает премию в размере более 160% к текущей стоимости ценных бумаг. Источники в банковских кругах утверждают, что для этой цели ENRC может выпустить конвертируемых облигаций на “существенную сумму”, ее размер, по некоторым данным, может составить 1 млрд долл., размещение может состояться уже в июле. Кроме того, на счетах ENRC на конец 2008 года находилось более 2 млрд долл. свободных средств, которые также могут быть направлены на финансирование сделки.

Примечательно, что в начале 2009 года ENRC уже вела переговоры с African Minerals по поводу покупки у нее самого месторождения. Тогда стоимость только одного этого актива оценивалась в 1,5 млрд долл. Однако африканская компания сочла предложение неинтересным и приняла решение провести допэмиссию акций на сумму чуть более 100 млн фунтов среди американских и британских институциональных инвесторов для самостоятельного финансирования первого этапа проекта.

Представитель ENRC опроверг Reuters факт подготовки к выпуску конвертируемых облигаций. Ни в African Minerals, ни в ENRC не комментируют информацию о переговорах по покупке африканской компании.

Между тем 2 июля исполнительный директор African Minerals Франк Тимис заявил, что проект разработки Tonkolili стоимостью 2,5—2,6 млрд долл. будет финансироваться китайской компанией, сообщает Bloomberg. Какая компания из Китая дала согласие выделить требуемую сумму, не называется, что, по мнению экспертов, может свидетельствовать о том, что African Minerals может за счет подобных заявлений вынудить ENRC повысить цену сделки. Однако известно, что компании из Поднебесной в последние годы серьезно увеличили свое присутствие в Африке. Кроме того, расположение Tonkolili благоприятствует экспорту железной руды в Китай. Фрахтовые издержки на поставку руды из Сьерра-Леоне в Китай являются сопоставимыми со стоимостью транспортировки сырья из Бразилии.

Интерес к африканским полезным ископаемым растет и в США. Вслед за хозяином Белого дома, недавно посетившим Черный континент, туда могут потянуться американские горнодобывающие компании, которые не намерены делиться с китайцами. Это может также способствовать росту привлекательности African Minerals в глазах потенциальных покупателей. В настоящее время капитализация компании в Лондоне с учетом допэмиссии составляет примерно 850 млн долл. С начала года, несмотря на продолжающийся мировой финансовый кризис, она увеличилась более чем в 13 раз. Дальнейший рост стоимости акций может происходить также по мере подтверждения запасов Tonkolili.

По состоянию на конец 2008 го­да подтвержденные запасы этого месторождения составляли 5,1 млрд т руды с содержанием железа около 30%, говорится в аудированной отчетности African Minerals. Однако в компании рассчитывают, что им удастся подтвердить запасы в размере около 10 млрд т. В случае успеха, который может последовать уже через шесть месяцев, когда будет завершен очередной этап разведочного бурения, Tonkolili сможет претендовать на статус второго по величине в мире железорудного месторождения. Предположительный размер издержек на добычу руды на месторождениях невысок и составит, согласно данным менеджера компании Алан Уотлинга, менее 25 долл. на тонну, передает Dow Jones.

Аналитик Банка Москвы Юрий Волов считает, что в итоге месторождение достанется одной из китайских компаний. “Для Пекина приобретение подобных активов сейчас имеет наибольший смысл, особенно в свете провала сделки между Chinalco и Rio Tinto и разгорающегося скандала между китайскими властями и австралий-ской компанией. Однако нельзя исключать, что и российские компании проявят к этой сделке интерес”, — считает он. Независимый эксперт Евгений Буланов полагает, что помимо китайцев активом могут заинтересоваться компании “большой тройки” — BHP Billiton, Rio Tinto и Vale.

Дмитрий КОПТЮБЕНКО

Вячеслав ЛЕОНОВ