Кризисный шопинг

Вчера компания сообщила о подписании соглашения о покупке американского производителя коксующегося угля Bluestone Coal Corp. Сделка обойдется “Мечелу” в 436 млн долл. наличными и еще 83,3 млн привилигированных акций и позволит компании войти в тройку крупнейших в мире производителей концентрата коксующегося угля.

Переговоры о покупке 100% акций и долей угольных активов Bluestone Industries Inc. “Мечел” начал еще год назад. А вчера российская компания сообщила, что договорилась о приобретении американской компании за 436 млн долл. и 83,3 млн привилегированных акций “Мечела”. При этом долг Bluestone, составляющий около 132 млн долл., уже включен в сумму сделки.

В 2008 году Bluestone произвела 2,8 млн т высококаче­ственного коксующегося угля, ее выручка составила 327 млн долл., EBITDA — не менее 94 млн долл. (будет включена в доходы “Мечела” за 2009 год). Около 53% продукции поставляется на внутренний рынок, остальное — преимущественно в Европу. Крупнейшим потребителем угля является Arcelor Mittal.

По словам основного владельца и гендиректора компании Игоря Зюзина, “Мечел” планирует увеличить производство концентрата коксующегося угля на Bluestone более чем до 7 млн т в год. Сейчас компании принадлежит восемь разрезов и пять шахт. Существующий 22-летний план разработки месторождения уже предполагает добычу порядка 155 млн т угля. После завершения сделки “Мечел” получит в общей сложности 725 млн т резервов и ресурсов различных видов угля.

“Приобретение Bluestone усиливает позиции “Мечела” как одного из мировых лидеров по производству коксующегося угля, позволяет нам улучшить качество поставляемой продукции и расширить географию наших рынков”, — отметил г-н Зюзин, добавив, что рыночные факторы, обеспечивающие рост спроса на высококачественные коксующиеся угли в долгосрочной перспективе, по-прежнему сильны.

Как отмечается в сообщении “Мечела”, целевая стоимость приобретаемых акций Bluestone равна 986 млн долл. При этом она может увеличиться до 1,585 млрд долл. в случае увеличения запасов компании в ходе двухгодичной геологоразведки. Условия сделки также предполагают, что стороны проведут публичное размещение привилегированных акций, как только появятся благоприятные рыночные условия. Единственным владельцем Bluestone через свои аффилированные компании станет добывающее подразделение “Мечела” — “Мечел Майнинг”.

Олег Петропавловский из БКС сказал: “Мечелу повезло: день­ги за актив были внесены еще в докризисные времена, когда такая сумма не была проблемой, а актив компания получила сейчас. Интересно, что в начале прошлого года речь шла о сумме на порядок выше — около 4 млрд долл.

Между тем сам “Мечел” по итогам 2008 года произвел 15,1 млн т коксующегося угля и занимает пятое место в мире по объемам выпуска концентрата (13,85 млн т). С результате, с учетом мощностей Bluestone, он войдет в тройку мировых лидеров по этому показателю. Сейчас крупнейшими производителями концентрата коксующегося угля являются BMA (порядка 52 млн т в год) и Elk Valley Coal (23 млн т).

Впрочем, Олег Петропавловский напоминает, что “Мечелу” принадлежат такие крупные активы, как “Якутуголь” и “Эльгауголь”. Раньше компания заявляла, что в долгосрочной перспективе планирует увеличить свои мощности до 50—60 млн т угля за счет увеличения добычи на “Якутугле” и запуска крупнейшего Эльгинского месторождения. “Если все эти планы сбудутся, то “Мечел” может вплотную приблизиться к лидеру, однако произойдет это не ранее 2015 года”, — считает он.

Александра ТРУШИНА