Китай увлекся скупкой сырья

Сырье скупается для диверсификации инвестиций.

Занимая первое место в мире по потреблению железной руды, в апреле 2009 г. Китай довел импорт этого металла до рекордных 57 млн. т. Закупки Китаем меди и медной продукции в апреле превысили 399,83 тыс. т по сравнению с 374,96 тыс. т в марте.

По данным государственного управления валютного контроля КНР, с сентября 2008 г. по апрель 2009 г. госрезерв золота был увеличен на 76% — с 600 т до 1054 т, правда, за счет закупок внутри страны. Поставки в Китай нефти из-за рубежа выросли в апреле на 14%. А в это время на другом конце Евразии, страны ЕС, наоборот, сократили объемы импорта, за счет уменьшения закупок сырьевых товаров.

Помимо закупок сырья правительство Китая объявило о планах создания государственных резервов топлива наряду с уже существующим стратегическим резервом нефти. “Китай должен воспользоваться существующими возможностями для увеличения государственных резервов топлива и ускорения формирования политики в этой сфере по образцу резервов нефти”, — говорится в сообщении правительства КНР.

Ожидается, что данная мера позволит также разгрузить склады нефтеперерабатывающих компаний. По сведениям агентства Reuters, правительство КНР планирует к 2011 г. создать резервы топлива в размере 10 млн. т, что соответствует объему потребления в течение двух недель.

Китай завершил создание стратегического запаса нефти в феврале этого года и в будущем намерен увеличить его в три раза. Власти КНР приступили к созданию нефтяных резервов в 2005 г. По объемам они сопоставимы с резервами США — 100 млн. баррелей углеводородного топлива хранятся в четырех резервуарах, расположенных в восточных провинциях Чжэцзян и Шаньдун, а также в провинции Ляонин на северо-востоке страны. Этого запаса нефти хватит на то, чтобы обеспечить нормальное функционирование китайской экономики на протяжении месяца.

Некоторые аналитики говорят, что, наращивая закупки сырьевых товаров, китайские государственные корпорации, с одной стороны, выполняют установку властей на увеличение стратегических резервов сырья, а с другой — пытаются застраховаться от угрозы обесценивания долларовых активов на фоне ослабления курса доллара США по отношению к другим ведущим валютам мира. “Это является частью стратегии по уменьшению долларовой составляющей валютных резервов страны.

Китай опасается, что сотни миллиардов долларов, потраченные правительством США на чистку банковских балансов и программы по поддержке экономики, вызовут сильную инфляцию и ослабят доллар. Увеличение вложений в сырье представляет собой перераспределение китайских государственных инвестиций за счет снижения концентрации финансовых активов”, — говорит старший стратег Royal Bank of Canada Брайан Джексон.

Действительно, власти Китая уже выражали свою обеспокоенность относительно сохранности китайских государственных вложений в облигации казначейства (министерства финансов) США в размере $757,9 млрд. В настоящее время валютные резервы Китая оцениваются почти в $2 трлн., причем более двух третей хранится именно в различных ценных бумагах и долларах США. Премьер Государственного совета КНР Вэнь Цзябао призвал США “гарантировать безопасность китайских активов”, которым грозит обесценивание.

Эксперты полагают, что масштабная скупка Китаем сырья не решит проблему диверсификации валютных резервов КНР, однако является верной тактикой на фоне падения цен на сырьевые товары до семилетнего минимума. Экономист Оксфордского университета Линда Юэ не исключает, что Китай может увеличивать свои запасы сырья для диверсификации валютных резервов, как делает это с золотом, однако, по ее словам наверняка нельзя сказать, наращивает ли Китай стратегические запасы сырья или все же использует их в промышленности. Госпожа Юэ отмечает, что на фоне падения цен на сырье и введения Китаем в действие плана по стимулированию экономики на $585 млрд., который предусматривает расходы на инфраструктуру, массированные закупки металлов и энергоресурсов являются оправданными.

“Тревога по поводу сохранности валютных активов, конечно же, может влиять на рост золотых резервов, но накопление для этих целей руды и нефти не так очевидно. Я думаю, что главным движущим фактором для Китая является желание купить сырье как можно дешевле в условиях рецессии. Китайцы все еще нуждаются в увеличении объемов импорта, и они смотрят в будущее в ожидании того, что цены вновь выстрелят вверх, как только мировая экономика начнет восстанавливаться”, — говорит эксперт британского Chatham House Ванесса Росси.

Китай начал скупать сырье, когда оно стоило еще дешевле, чем сегодня. Так, закупать нефть он начал по $40 за баррель. В настоящее время она стоит около $56, а год назад — $120. В качестве альтернативы ряд аналитиков предлагает вместо нефти приобретать на доллары новые разработки и инновационные технологии. В будущем это может обеспечить Китаю одну из лидирующих ролей на рынке недорогих ноу-хау, хотя этот путь — более рискованный и долгий.

Возможно, Китай также заинтересуется алмазами, которые сейчас стоят намного дешевле по сравнению с пиковым уровнем (примерно $3700 карат против $4900 в ноябре — речь об алмазах уровня очистки VS2 (с очень мелкими включениями) цвета G (с незначительным оттенком желтизны). Недавно De Beers, один из крупнейших мировых производителей алмазов, начал кампанию по продвижению бриллиантов как объекта инвестиций.

Дмитрий БОНДАРЕНКО