Фонды теснят депозиты

Рост нашего фондового рынка в процентном соотношении опережает аналогичные процессы в Евросоюзе, США, Китае и Японии.

Ключевые индексы украинских акций — ПФТС и Украинской биржи — выросли в прошлом месяце на 28,89% и 40,61% соответственно. При этом мировые индикаторы показали значительно меньший рост: индексы Западной Европы и США — в среднем 3,8% и 4,2%, Китая — 17,1%, Японии — 7,8%. В то же время, российский фондовый рынок показал темпы, близкие к украинскому — 22,1% и 30,6%.

Большинство открытых ИСИ в мае показали позитивный результат, и общая динамика выглядела достаточно оптимистично. Так, по данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, суммарная стоимость чистых активов выросла на 240 тыс. грн. и по состоянию на 31 мая составила 228,08 млн. грн.

Ощутимый рост СЧА вследствие увеличения стоимости портфелей продемонстрировали фонды “Классический” (3,34 млн. грн., 8,83%), “Альтус-сбалансированный” (1,79 млн. грн., 6,02%), “Парекс украинский сбалансированный фонд” (0,85 млн. грн., 3,71%).

Наиболее ощутимо в относительном выражении выросли чистые активы “СЕМ Ажио” (31,71%), а также “Аврора — фонд роста” (10,23%). Основным фактором роста для них, как и для большинства остальных выросших фондов, стало повышение фондовых котировок ценных бумаг, находящихся в их портфелях.

В то же время, из-за резкого падения стоимости инвестиций заметно снизились чистые активы фондов “Спарта сбалансированный” (9,65%), “Дельта-фонд денежного рынка” (20,19%) и “Дельта-фонд сбалансированный” (15,39%). Наибольшему относительному падению подвергся фонд “Миллениум защита капитала” — 69,42%. В основном это произошло из-за выхода инвесторов из фонда: количество его сертификатов в обращении сократилась по сравнению с концом апреля на 58,79%, причем это произошло одномоментно — 6 мая. К тому же 14 мая стоимость одного сертификата фонда снизилась на 24,5% вследствие переоценки портфеля.

В целом, снижение СЧА прошло в восьми фондах из 33, чистый отток капитала в мае составил 1,44 млн. грн., а количество сертификатов в обращении уменьшилось на 1,16%. При этом средняя доходность фондов, составившая в мае 2,21%, существенно уступает росту индексов акций, однако синхронно с ними отражает рост стоимости инвестиций в соответствующие активы.

Диапазон доходности открытых фондов в мае оказался еще более широким, чем в апреле. Так, самый низкий результат показал фонд “Миллениум защита капитала” — 25,8%, а одним из лидеров месяца оказался “СЕМ Ажио” с наивысшим результатом 30,5%, что вдове выше апрельского дохода, полученного фондом. Следующими в рейтинге стали “Аврора — фонд роста” (10,23%), “Классический” (9,82%) и “ТАСК Ресурс” (9,72%).

Укрепление гривни относительно доллара, продолжавшееся в мае, принесло убытки держателям долларовых депозитов на уровне 4,01%, а остальные депозиты принесли доход, соизмеримый с показателями открытых ИСИ — 1,56% в евро, 2,04% в гривне и 5,49% в золоте.

С начала 2009 г. инвесторы открытых фондов получили в среднем 3,95% дохода, причем лидер — “СЕМ Ажио” — обеспечил 34,36% при росте индексов ПФТC и УБ на 45,32% и 47,74% соответственно. Депозиты за это время принесли от 2,2% (в евро) до 10,27% (в золоте).

Ольга ГАЛИЦКАЯ