НЛМК выторговал 50 млн долларов

Договорившись в начале сентября о покупке этой компании за 400 млн долл., в итоге НЛМК заплатил за этот актив на 50 млн долл. меньше. Компания Владимира Лисина также рассчитывает получить скидку при покупке другой американской компании — John Maneely Company (JMC), однако ее собственники пока не готовы идти на уступки.

Производственные мощности Beta Steel включают в себя электродуговую печь мощностью 700 тыс. т и стан горячей прокатки мощностью 1,1 млн т. В 2007 году компания реализовала 547 тыс. т горячекатаного проката, выручка за этот период составила 324 млн долл., показатель EBITDA — 21 млн долл.

НЛМК вчера объявил о закрытии сделки по покупке 100% Beta Steel за 350 млн долл., что на 50 млн долл., или 15%, меньше, чем первоначально заявленная цена. Сделка была профинансирована из текущих средств компании. Как пояснили в самом НЛМК, цена была снижена по причине экономического кризиса. “Фактически цена в данном случае близка к стоимости активов”, — говорит представитель НЛМК. Он отметил, что сейчас компания готовит план развития Beta Steel, который в дальнейшем будет согласовываться с американскими сталелитейщиками. По его словам, у Beta Steel большое будущее, потому что 78% ее затрат составляет стоимость лома, который в последнее время значительно подешевел — с более чем 300 долл. до 130 долл. за тонну.

Напомним, что о покупке Beta Steel компания Владимира Лисина договорилась еще в начале сентября. Грянувший экономический кризис вынудил НЛМК выйти с предложением о снижении цены на американские активы. В итоге Beta Steel подешевела на 50 млн долл. Российская компания рассчитывает также сэкономить на покупке другой американской компании — John Maneely Company, о приобретении которой за 3,53 млрд долл. было объявлено в августе. Впрочем, продавец этого актива Carlyle Group отказывается идти на уступки и пытается через суд обязать НЛМК закрыть эту сделку.

Между тем, несмотря на экономию 12% от суммы сделки, эксперты не считают покупку Beta Steel удачной. Так, Павел Шелехов из ИГ “КапиталЪ” указывает, что сама по себе, без JMC, которую НЛМК сейчас в любом случае не сможет купить, Beta Steel — неинтересный актив. “Бесспорно, НЛМК постарается извлечь из нее максимальную выгоду, но той маржи, которую могла бы принести интеграция, не будет”, — говорит эксперт. Он отмечает, что разумный дисконт на JMC в текущих условиях — это 20% от первоначальной цены. Но даже при такой скидке НЛМК не сможет приобрести этот актив, имея по данным отчетности на полугодие 1,5 млрд долл. чистых денежных средств. Алексей Сулимов из ИК “Финам” и вовсе считает цену Beta Steel существенно завышенной. По его мнению, справедливая цена компании — не больше 150 млн долл. “НЛМК сильно переплатил. И если в августе в период высоких цен эта переплата казалась несущественной, то сейчас она особенно заметна”, — уверен эксперт. Он добавляет, что в сделке по JMC НЛМК предпочтительнее сейчас выплатить неустойку, которая может составить около 200 млн долл., и отказаться от этого актива.

Екатерина ГОДЛЕВСКАЯ