Рейтинговая оценка “Акционерно-коммерческого банка социального развития Укрсоцбанк”

В ходе анализа рейтинговое агентство использовало полную финансовую отчетность предприятия за 2005-2006 гг.

Долгосрочный кредитный рейтинг категории “uaВВ” указывает на то, что в случае неблагоприятных экономических условий может возникнуть риск неплатежа по обязательствам, обязательства в меньшей мере поддаются риску невыплаты по сравнению с заемщиками спекулятивных рейтингов, однако могут возникнуть трудности со своевременной и в полном объеме выплатой процентов и основной суммы долга в случае неблагоприятных изменений в коммерческих, финансовых и экономических условиях, хотя в ближайшее время вероятность невыполнения обязательств минимальная.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:

• у предприятия стабильно высокая величина коэффициента быстрой ликвидности, который в 2006г. на 67% превышает норматив для нормальной устойчивости;
• в 2006г. по сравнению с 2005г. незначительно увеличился коэффициент маневренности;
• в 2006г. у предприятия на достаточно высоком уровне находится величина коэффициента мгновенной ликвидности (0,19) и коэффициента рентабельности активов (1,64%), что свидетельствует о нормально устойчивом финансовом состоянии.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:

• низкие показатели финансовой устойчивости: на конец 2006 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 95% ниже норматива нормальной устойчивости и указывает на кризисное финансовое состояние;
• коэффициент маневренности на 53% ниже норматива нормальной устойчивости;

Как следует из табл.1, фактические значения коэффициента мгновенной ликвидности как в 2005г., так и в 2006г. свидетельствуют о нормально устойчивом финансовом состоянии АКБ “Укрсоцбанк”.

В динамике в 2005-2006гг. коэффициент мгновенной ликвидности незначительно снизился (на 10%), однако уровень финансовой устойчивости не снизился. По данному показателю АКБ “Укрсоцбанк” получает 60 баллов. По коэффициенту быстрой

ликвидности предприятие имеет абсолютно устойчивое финансовое состояние. По данному показателю АКБ “Укрсоцбанк” получает 80 баллов.

По всем остальным показателям, за исключением коэффициента рентабельности активов, имеет место кризисное финансовое состояние. Несмотря на незначительный рост данных показателей в 2006г. по сравнению с 2005г., предприятию не удалось выйти из кризисного состояния. По указанным показателям АКБ “Укрсоцбанк” получает 20 баллов.

Результаты балльной оценки финансового состояния представлены в табл.2.

По коэффициенту рентабельности активов в 2005г. имеет место допустимо неустойчивое состояние. При этом в 2006г. по сравнению с 2005г. относительный темп прироста превысил 50% и предприятию удалось достигнуть нормально устойчивое состояние по данному показателю. В 2006г. АКБ “Укрсоцбанк” получает по коэффициенту рентабельности активов 60 баллов.

Таким образом, общее количество баллов АКБ “Укрсоцбанк” в 2005г. составляет 240 баллов, а в 2006г. — 260 баллов. Это позволяет отнести предприятие в 2005г. и 2006г. к классу В. Проведем диагностику степени финансовой устойчивости. С этой целью рассчитаем три вида обязательств предприятия.

Как следует из табл.3, как в 2005г., так и в 2006г. наибольший удельный вес имеют действительно просроченные обязательства (40%). Наименьший удельный вес у условно-просроченных обязательств (менее 30%).

Рассмотрим результаты расчета показателей ликвидности с учетом различных видов обязательств предприятия (табл.4). Из табл.4 следует, что по коэффициенту мгновенной ликвидности и коэффициенту общего покрытия уровень финансового состояния улучшается до нормальной устойчивости только при учете величины текущих обязательств как в 2005г., так и в 2006г. По этим показателям средняя степень кризиса. В то же время по коэффициенту быстрой ликвидности уровень финансового состояния улучшается до абсолютной устойчивости уже при учете суммарной величины действительно просроченных и текущих обязательств. По указанному показателю легкая степень кризиса в 2005г. и в 2006г.

Рассмотрим результаты расчета показателей финансовой устойчивости с учетом различных видов обязательств предприятия. По коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами уровень финансового состояния улучшается до нормальной устойчивости только при учете величины текущих обязательств как в 2005г., так и в 2006г. По этому показателю средняя степень кризиса. По коэффициенту маневренности уровень финансового состояния улучшается до абсолютной устойчивости уже при учете суммарной величины действительно просроченных и текущих обязательств. По указанному показателю легкая степень кризиса в 2005г. и в 2006г.

На основании вышеизложенного, с использованием пессимистического подхода, АКБ “Укрсоцбанк” в 2006г. присваивается кредитный рейтинг “uaВВ”. Учитывая, что в 2005г. был присвоен рейтинг “uaВВ”, на 2007г. прогноз стабильный.