Китай скупает долги США

По итогам сентября 2008 г. Китай является крупнейшим держателем облигаций казначейства США.

В сентябре КНР приобрела американских гособлигаций на 43,6 млрд долл., а общий объем китайских вложений в облигации США составил 585 млрд долл. С 2005 г. объем приобретенных Китаем облигаций США увеличился более чем в два раза.

В то же время, Япония в сентябре инвестировала в американский государственный долг лишь 12,8 млрд долл., а стоимость облигаций казначейства США, приобретенных Японией, составила лишь 573,2 млрд долл.

Спрос на облигации казначейства США в сентябре резко вырос. Общий объем чистых закупок американских гособлигаций составил в сентябре 89 млрд долл., тогда как в августе — лишь 30 млрд долл. Рост активности инвесторов объясняют резким падением доверия к акциям компаний и другим ценным бумагам, стоимость которых в сентябре постоянно снижалась. Инвесторы продолжали наращивать свое присутствие в американских облигациях, несмотря на то что процентная ставка по 10-летним гособлигациям, по сравнению с концом августа, была снижена на 0,2% — до 3,68% годовых.

Кроме того, Минфин США увеличил предложение гособлигаций из-за потребности в финансировании дефицита госбюджета, достигшего по итогам финансового 2008 г. (с октября по сентябрь) рекордной отметки — 455 млрд долл. Общий объем государственного долга США превысил 10 трлн долл., что составляет почти 70% ВВП страны. Во многом благодаря продаже гособлигаций в сентябре 2008 г. чистый приток капитала в США составил 143 млрд долл., по сравнению с 21,4 млрд долл. в августе.

Увеличение объема выпускаемых долговых облигаций США также было вызвано стремлением не допустить увеличения долларовой массы за счет эмиссии денег, что угрожает обвалом обменного курса американской валюты и резким усилением инфляции.

“Если США намерены увеличить свой государственный долг, они вполне могут рассчитывать на интерес среди инвесторов. Дополнительный приток инвестиций будет не так трудно получить, так как отток капиталов с ключевых развивающихся рынков — в основном из Китая, Японии и Ближнего Востока — за год достиг примерно $1 трлн. Хотя, конечно, США придется действовать крайне решительно, чтобы привлечь средства”,— говорит эксперт Oxford Economics Ванесса Росси.

Ожидается, что Китай и впредь будет оставаться основным покупателем госдолга США, таким образом размещая свои крупнейшие в мире золотовалютные резервы (их объем к октябрю превысил 1,8 трлн долл.). Власти КНР, нуждающиеся в США как в рынке сбыта своего экспорта, подтверждают заинтересованность в спасении американской экономики. Покупая казначейские облигации, Китай частично финансирует расходы властей США по плану Полсона, который предполагает выделение из федерального бюджета $700 млрд. При этом экономисты ожидают, что рост торгового сальдо КНР, являющегося источником валютных резервов, в ближайшие месяцы будет сокращаться из-за уменьшения спроса на рынке все тех же США.

Дмитрий БОНДАРЕНКО