Контракт с дисконтом

Кипрская EuroSibEnergo Олега Дерипаски до конца года собирается провести IPO в Гонконге. Компания может стоить $4,5-5,6 млрд, говорится в аналитическом отчете одного из организаторов размещения — “ВТБ капитала” (есть у “Ведомостей”). Deutsche Bank оценил EuroSibEnergo в 122,5-147,5 млрд руб. ($3,94-4,75 млрд).

По данным Deutsche Bank, выручка компании в 2009 г. составила 72,1 млрд руб., EBITDA — 19,4 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 26,9%, чистая прибыль — 4,8 млрд руб. По итогам 2012 г. эти показатели вырастут примерно вдвое, прогнозируют оба банка.

EuroSibEnergo в декабре намерена разместить на бирже до 25% акций от увеличенного уставного капитала, получив за них минимум $1,1 млрд. Часть денег компания направит на погашение долга Сбербанка на $1,5 млрд, остальное потратит на инвестиционные проекты и возможные сделки по слиянию и поглощению, говорил ранее “Ведомостям” один из участников августовской встречи менеджмента компании с инвесторами. Планы по погашению долга остаются, подтвердил “Ведомостям” источник, близкий к одному из банков, отметив, что сейчас долг компании равен $1,41 млрд.

Правда, оценка компании может быть выше, отмечают аналитики Deutsche Bank: негативное влияние на оценку стоимости компании могут оказать ее долгосрочные контракты с алюминиевыми заводами UC Rusal. На них, по оценке “ВТБ капитала”, в прошлом году пришлось 17% выручки EuroSibEnergo.

Контракты “Иркутскэнерго” и Красноярской ГЭС с тремя основными заводами UC Rusal — Красноярским, Братским и Иркутским до 2018-2020 гг. вступили в силу с этого года, говорил ранее “Ведомостям” источник, близкий к “Иркутскэнерго”. БрАЗ, по данным Deutsche, платит за 1 МВт ч 332 руб., ИркАЗ — 505 руб. Если это данные без учета мощности, то это довольно дешево, говорит директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин: сейчас средняя цена 1 МВт ч в Сибири (с учетом мощности) — около 1000 руб.

EuroSibEnergo

Установленная мощность станций — 19,5 ГВт электро- и 17 570 Гкал ч тепловой энергии.
Основные активы — контрольные пакеты акций “Иркутскэнерго”, Красноярской ГЭС, Автозаводской ТЭЦ, сбытовых компаний “МАРЭМ+”, “Волгаэнергосбыта”, “Евросибэнерго-инжиниринга” и Иркутской электросетевой компании.

владелец — Олег Дерипаска (100%).

Анна ПЕРЕТОЛЧИНА, Алиса ФИАЛКО