Глобальный кризис и украинская экономика: кто кого?

Украина, как и большинство стран мира, во второй половине 2008 года в полной мере ощутила “дыхание” глобального финансового кризиса, переросшего в кризис реального сектора национальной экономики. Этому во многом способствовала чрезмерная зависимость производства и потребления товаров и услуг от ситуации на внешних рынках — как для экспортеров, так и для импортеров.

Несмотря на достаточно высокие темпы экономического роста на протяжении последних лет, по завершении 2008 года, по данным Госкомстата, ВВП страны составляет только 74,1% от уровня 1990 года, промышленное производство — 107,7%, производство сельхозпродукции — около 70%, инвестиции в основной капитал — около 90%.

Обоснование чрезмерной зависимости национальной экономики от внешних рынков базируется на поквартальных данных Госкомстата Украины о ВВП по категориям конечного использования. Так, удельный вес экспорта товаров и услуг в ВВП в 1-ом квартале составлял 47,4%, во 2-ом квартале — 50,4% и в 3-ем квартале — 47,7%, в целом за год, по нашим прогнозам, — 47-48%. Иначе говоря, почти половина произведенных товаров и услуг направлялась на экспорт. Однако зависимость от импорта характеризуется более высокими величинами: удельный вес импорта товаров и услуг в ВВП составил в 1-ом квартале — 58,4%, во 2-ом квартале — 58,0%, а в 3-ем квартале — 51,3%, в целом за год, по нашим прогнозам — 53-55%. Суммарно удельный вес экспорта и импорта товаров и услуг в ВВП превысит 100% по итогам года, хотя в 3-ем квартале за счет уменьшения удельного веса как экспорта, так и импорта, величина этого показателя составила 99%.

В качестве наиболее проблемных для эффективного развития экономики Украины и обеспечения ее “живучести” в условиях распространения глобальных кризисных явлений следует отметить базисные факторы и, прежде всего, неэффективность институтов власти, макроэкономическую нестабильность, низкую эффективность развития рынков товаров и услуг, неэффективность бизнес-среды и т.п. Об этом свидетельствуют оценки элементов конкурентоспособности последнего Доклада, составленного экспертами Всемирного Экономического Форума (ВЭФ). При этом Украину впервые было включено в группу стран с “эффективным развитием” вследствие достижения величины ВВП на душу населения на уровне 3-х тысяч долларов США. Однако стремительная девальвация гривны с конца 2008 года и прогнозируемая отрицательная динамика роста ВВП в ближайшем будущем могут “откинуть” Украину в группу стран, только “переходящих к эффективному развитию”.

По глобальному индексу конкурентоспособности (GCI) Украина заняла 72 место с величиной 4,1. По субиндексу “Базовые требования” — лишь 85-ю позицию, в т.ч. по критериям “Качество институтов” — 115-ю, “Инфраструктура” — 79-ю, “Макроэкономическая стабильность” — 91-ю. То есть позиция в рейтингах по приведенным критериям оказалась значительно более низкой, чем в глобальном рейтинге. Однако по субиндексу “Эффективное развитие” Украина заняла 58-ю позицию, что на 14 пунктов лучше, чем ее глобальный рейтинг. Этому содействовали достаточно высокие места по критериям “Высшее образование и профессиональная подготовка” — 43-е место, “Эффективность рынка труда” — 54-е, “Размер рынка” — 31-е. Вместе с тем, по критерию “Эффективность рынка товаров и услуг” — лишь 103-е место, “Развитость финансового рынка” — 85-е, “Технологический уровень” — 65-е.

Указанные оценки коррелируют с местом Украины в глобальной экономической среде по действующей на период до июля 2009 года классификацией Всемирного Банка, которая базируется на данных относительно ВНП на душу населения за 2007 год. В частности, с величиной этого показателя в 2,550 тыс. долларов США Украину отнесено к странам, расположенным в регионе Европы и Центральной Азии с доходами более низкими, чем средние.

В 2008 году не улучшилось место Украины в глобальном рейтинге простоты ведения бизнеса, хотя и было проведено несколько реформ. Такой вывод содержится в отчете “ Ведение бизнеса 2009”. Украина занимает 145-е место среди 181-ой страны, которые проанализированы в отчете. При определении рейтинга во внимание берутся, в частности, время и стоимость соблюдения требований государства относительно создания нового предприятия (128-е место), получение разрешения на строительство (179-е место), регистрация собственности (140-е место), оплата налогов (180-е место), осуществление внешнеторговых сделок (131-е место), закрытие предприятия (143-е место) и защита инвесторов (142-е место). Для сравнения: три страны СНГ — Азербайджан, Беларусь и Киргизская Республика вошли в первую десятку стран-реформаторов в мире по показателю простоты ведения бизнеса.

Характеризуя изменения ВВП в течение 2008 года следует отметить, что с начала года наблюдалась позитивная динамика на уровне 104,9% в январе, 106,5% — в марте-июле, “пик” роста был достигнут в августе (прирост 107,1% в сравнении с 8 месяцами предыдущего года), а в дальнейшем постепенное снижение темпов роста привело к тому, что по результатам года прирост ВВП составил всего 102,1%. При этом в августе основной вклад в рост ВВП вносили такие сектора экономики, как сельское и лесное хозяйство, оптовая и розничная торговля, транспорт и перерабатывающая промышленность, а за результатами года — преимущественно сельское и лесное хозяйство, а также транспорт.

В этой связи следует отметить, что на протяжении года происходили изменения в структуре выпуска товаров и услуг по видам экономической деятельности в фактических ценах. Так, наибольший удельный вес имела перерабатывающая промышленность, но если в 1-ом квартале величина показателя составляла 41,3%, во 2-ом — увеличилась до 41,8%, то в 3-ем отмечено значительное снижение до 35,8%. В целом за 2008 год этот показатель может составить, по нашим оценкам, 38-39%. На втором месте по величине удельного веса — сфера торговли и бытовых услуг (включая ремонт автомобилей) с поквартальными показателями, соответственно 11,3%, 11,3% и 10,5%, в целом за год может составить 11,0%. Вопреки спаду производства в сфере строительства, удельный вес отрасли в ВВП увеличивался: 1-й квартал — 5,0%, 2-й и 3-й — 5,4%, однако в целом за год может составить около 5%. На особое внимание заслуживает и динамика удельного веса в структуре ВВП отраслей сельского хозяйства (включая охоту и лесное хозяйство): 1-й квартал — 2,9%, 2-й — 4,3%, а в 3-ем — уже 14,1%, однако в целом за год может составить около 8%. Иначе говоря, изменение структуры ВВП в “пользу” сельского хозяйства позволит обеспечить продовольственную безопасность населения Украины в условиях углубления кризисных явлений в реальном и финансовом секторах экономики, принимая во внимание тот факт, что в личных хозяйствах вырабатывается значительная часть продовольственных ресурсов.

При этом нельзя говорить о том, что проблемы с переработкой и производством основных продовольственных товаров связано с экспансией импорта — по данным Госкомстата удельный вес продаж продовольственных товаров национального происхождения на внутреннем рынке через торговую сеть по итогам 9 месяцев не изменился по сравнению с предыдущим годом и составил 88,5%, в том числе по перечисленным выше группам товаров — свыше 96%.

Анализируя проблемы продовольственного характера следует отметить позитивный характер изменений в сельском хозяйстве — общий объем продукции отрасли, по предварительным данным, в 2008 году в сравнении с предыдущим годом увеличился на 17,5%, в том числе в сельскохозяйственных предприятиях — на 35,2%, в хозяйствах населения — на 5,8%. Как и ранее, в производстве сельскохозяйственной продукции остается высоким удельный вес хозяйств населения: сельскохозяйственными предприятиями произведено 42,1 млн. т зерна (79% общего валового сбора), хозяйствами населения — 11,2 млн. т (21%). В хозяйствах населения выращено 98% общего урожая картофеля, 86% овощей, 85% плодов и ягод, 14% сахарной свеклы и 19% подсолнечника.

Ситуация в животноводстве в 2008 году, как и в предыдущих годах, характеризуется данными отрицательной динамики. Хозяйствами населения производство мяса сокращено на 6,6%, молока — на 4,1%. Удельный вес хозяйств населения в общем производстве этих продуктов животноводства в 2008 году составлял, соответственно, 51% и 82%.

Мировой финансовый кризис существенно повлиял и на развитие внешнего сектора экономики Украины, в частности после длительного подъема на протяжении многих лет во второй половине года зафиксировано значительное падение объемов внешней торговли товарами и услугами, уменьшение инвестиций, ослабление обменного курса национальной валюты.Однако позитивным можно считать факт сокращения помесячного дефицита торговли товарами до 1,4 млрд. долл. США по итогам ноября 2008 года, что соответственно обусловило уменьшение отрицательного сальдо текущего счета платежного баланса до 1,6 млрд. долл. США. В декабре существенное сокращение дефицита торгового баланса в сравнении с предыдущими месяцами достигло 0,4 млрд. долл. США.

По предварительным оценкам экспертов Национального банка Украины, В условиях резкого сокращения внешнего спроса на продукцию украинского экспорта коррекция дефицита торговли товарами была обусловлена существенным ослаблением гривны (только за 2 месяца официальный обменный курс гривны относительно доллара США снизился почти на 40%). Снижение обменного курса гривны выступало весомым фактором сокращения объемов импорта — в ноябре 2008 года на 2,2 млрд. долл. США меньше чем в октябре.

В целом за 2008 год, по предварительным оценкам, отрицательное сальдо текущего счета составило 11,9 млрд. долл. США (-6,7% от ВВП), отрицательное сальдо торгового баланса увеличилось до 16 млрд. долл. США (для справки: -5,3 млрд. долл. США и -3,7% ВВП в 2007 году) и отрицательного сальдо доходов (до 2 млрд. долл. США).

Стоимостные объемы экспорта товаров в 2008 году увеличились по сравнению с 2007 годом на 35,9% до 67,7 млрд. долл. США, импорт возрос на 48,4% и достиг почти 83,6 млрд. долл. США. Высокие темпы роста обусловливаются, прежде всего, благоприятной для украинского экспорта ценовой конъюнктурой на товарных рынках в середине года, а также значительным внутренним спросом на импортные товары потребительского и инвестиционного назначения. В июле 2008 года — месяце наибольших объемов внешней торговли, суммарное увеличение экспорта по сравнению с январем-июлем 2007 года составило 1,47 раза, импорта — 1,6 раза.

В экспорте товаров на протяжении года следует выделить такие тенденции.Вянваре-июле наблюдалось плавное наращивание месячных объемов — с 3,7 млрд. долл. США до 7,7 млрд. долл. США, а далее — их снижение. Уже в ноябре объемы экспорта сократились до 3,8 млрд. долл. США, что на 34% меньше чем в октябре и на 16% меньше, чем в ноябре 2007 года. Наибольшее влияние на общее сокращение экспорта в ноябре по сравнению с октябрем имело падение по следующим группам: металлургической продукции — на 49,4%; продукции химической промышленности — на 34,1%; машиностроительной продукции — на 28,1%; продукции АПК — на 18,9%.

Однако в декабре удалось несколько повысить стоимостные объемы экспорта по сравнению с ноябрем на 9,2% до 4,1 млрд. долл. США в основном за счет увеличения поставок продукции машиностроения и металлургической промышленности.

Динамика импорта также характеризуется плавным увеличением в январе-июле 2008 года с 4,6 млрд. долл. США до 8,8 млрд. долл. США и последующим сокращением до 5,3 млрд. долл. США в ноябре и 4,7 млрд. долл. США в декабре. В декабре 2008 года по сравнению с ноябрем 2008 года стоимостные объемы импорта сократились на 9,1%. Увеличение стоимостных объемов импорта было обусловлено как ростом потребительского и инвестиционного спроса, так и ростом цен на мировых рынках, прежде всего энергоносителей. Сокращение ж объемов импорта произошло, в основном, вследствие сокращения спроса под влиянием финансово-экономического кризиса и девальвации гривны. Так, сокращение стоимостных объемов в ноябре 2008 года по сравнению с октябрем отмечено по таким группам товаров: продукция машиностроения — на 39,5% (прежде всего за счет легковых автомобилей, механических машин и оборудования); минеральные продукты — на 20,2% (за счет уменьшения поставок нефтепродуктов); продукция химической промышленности — на 32% (пластмасс и полимерных изделий, фармацевтических продуктов); металлургическая продукция — на 46,1% (черных металлов и изделий из них).

Мировой финансовый кризис повлиял и на объемы поступлений прямых иностранных инвестиций. Так, прирост прямых иностранных инвестиций за ноябрь 2008 года оценен всего в 298 млн. долл. США (для сравнения — 1,1 млрд. долл. США в среднем за январь-сентябрь и 375 млн. долл. США в октябре). В IV квартале 2008 года чистый приток прямых иностранных инвестиций составил всего 1,2 млрд. долл. США, что в 2,7 раза меньше чем в среднем за три предыдущих квартала.

Объем чистого притока прямых иностранных инвестиций в Украину за 2008 год оценен в 9,9 млрд. долл. США, что на 7,5% больше, чем в 2007 году (9,2 млрд. долл. США).

В 2008 году продолжала возрастать привлекательность для иностранных инвесторов банковского сектора по сравнению с другими секторами: долю этого сектора оценено в 42,7 % от общей суммы поступлений (за 2007 год — 37,9%), а самые вложения возросли на 44,9 % сравнительно с 2007 годом. В условиях кризиса банковский сектор также остался главным реципиентом прямых иностранных инвестиций, в основном из-за рекапитализации банков с иностранным капиталом: в IV квартале доля вложений оценена в 56,6%.

Сальдо финансового счета в 2008 году сформировалось положительным в размере 8,8 млрд. долл. США, что 40,1% меньше, чем в 2007 году (14,7 млрд. долл. США). Такое сокращение произошло за счет оттока краткосрочного оттока в IV квартале 2008 года (5,7 млрд. долл. США), который наблюдался впервые за последние 2,5 года и обусловлен влиянием финансового кризиса на экономику Украины.

Сокращение объемов внешних поступлений при высоких выплатах по ранее привлеченным ресурсам оказало положительный эффект на состояние частного внешнего долга. Так, за октябрь-декабрь 2008 года частный внешний долгсократился на 1,5 млрд. долл. США (или на 1,6%) и по состоянию на 01.01.2009 года оценен в 89,7 млрд. долл. США. Из них долг банковской системы сократился на 2,3 млрд. долл. США (на 5,5%) до 39.8 млрд. долл. США. Также улучшилась структура задолженности банковской системы: доля краткосрочной задолженности снизилась на 7,2% до 9,3 млрд. долл. США.

Оценивая ситуацию в экономике Украины в 2008 году следует отметить, что объективные данные национальной статистики хотя и свидетельствуют о значительном влиянии мирового финансово-экономического кризиса в последнем квартале года, однако ее нельзя назвать катастрофической.

По нашему мнению, реальный сектор экономики имел и имеет значительный потенциал “живучести”, что обусловлено высоким уровнем “приспособляемости” субъектов предпринимательской деятельности к условиям ведения бизнеса в нестабильной институциональной и политической среде.

В этой связи кризисные явления, что проявились в конце 2008 года, не были адекватно оценены властными структурами и, соответственно, принятые меры были “запоздалыми” и бессистемными, несогласованными. Иначе говоря, глубина разворачивающегося в Украине кризиса в финансовой и экономической среде полностью зависит от качества, своевременности и адекватности разрабатываемых и применяемых властями антикризисных методов и инструментов.

Тамара ПАНФИЛОВА