Добавят 500 млн. долларов

Очень здоровая и сбалансированная реакция рынка на предложение компании“, — прокомментировал “Ведомостям” обратный выкуп бумаг “Норникеля” управляющий директор Citigroup, глава инвестиционного и корпоративного банка по России и СНГ Ираклий Мтибелишвили (Citi — дилер-менеджер сделки).

В пятницу структура “Норникеля” — Corbiere Holdings Ltd сообщила, что увеличивает объем бумаг ГМК, которые выкупит с рынка, с 6,2 до 7,29%. По цене оферты на это придется потратить $3,5 млрд вместо $3 млрд. Прием заявок завершился в пятницу в 16.00 МСК. Окончательные итоги будут объявлены в понедельник, сообщил представитель “Норникеля”.

Большая часть заявок была подана в последние дни оферты и, когда предложение превысило первоначально объявленный объем выкупа, Corbiere решила удовлетворить все заявки, рассказывает Мтибелишвили. По данным на четверг, Corbiere получила заявки от владельцев 6,8% акций “Норникеля”, сообщила компания. “Общий объем предъявленных бумаг близок к верхней границе [она равна 7,29% капитала]”, — уточняет Мтибелишвили. По предварительным данным, говорит он, примерно 55% бумаг было предъявлено в виде ADR, а 45% — в виде обыкновенных акций. По словам Мтибелишвили, всего к выкупу было предъявлено около 800 лотов и сколько-нибудь крупных пакетов не было. “Интеррос” в выкупе не участвовал, UC Rusal — тоже, говорят представители компаний. Не было среди продавцов и Trafigura (купила у ГМК 8% ее акций), утверждает близкий к “Норникелю” источник.

Акционеры, которые хотели выйти из капитала компании, опасаясь нестабильности в условиях корпоративного конфликта, смогли сделать это с прибылью, подчеркивает представитель “Норникеля”. На момент объявления об обратном выкупе бумаги “Норникеля” были на 3,7% дешевле предложенной компанией цены и достигли уровня оферты лишь в прошлую среду.

Впрочем, есть и те, кто готов ждать исхода битвы. “Норникель” будет дорожать, объяснили сотрудники двух управляющих компаний нежелание продавать бумаги ГМК.

В конце декабря совет директоров “Норникеля” решил потратить на выкуп собственных бумаг $4,5 млрд ($3 млрд — по оферте и еще на $1,5 млрд купить бумаги с рынка). Это будет самый крупный buy back в истории “Норникеля”.

UC Rusal активно противилась проведению выкупа. 14 января ее “дочка” — “Русал управление инвестициями” (владеет пакетом “Норникеля”) подала иск в арбитражный суд Красноярского края, требуя отменить buy back. UC Rusal была недовольна тем, что Corbiere сможет голосовать выкупленными бумагами. А ведь впереди еще одно внеочередное собрание, на котором UC Rusal требует переизбрать совет директоров ГМК. Но суд оставил иск без движения до 11 февраля, чтобы “Русал” мог устранить нарушения в заявлении.

Компания могла бы отложить buy back, если бы UC Rusal согласилась продать 25% акций “Норникеля” за $12 млрд, рассказывали два близких к “Норникелю” источника. Но совладелец и гендиректор UC Rusal Олег Дерипаска заявил, что пакет не продается. Впрочем, в “Норникеле” не теряют надежды, что алюминиевая компания все же продаст долю, — и готовы обновить предложение, говорил источник, близкий к совету директоров ГМК. Продажа пакета была бы выгодна обеим компаниям, пишут аналитики Bank of America Merrill Lynch: тогда капитализация “Норникеля” превысила бы $60 млрд, а UC Rusal смогла бы рассчитаться с долгом ($11,75 млрд на 30 сентября 2010 г.), из-за которого компания сейчас торгуется дешевле конкурентов и не может платить дивиденды.

Четыре выкупа

“Норникель” выкупал собственные акции уже четыре раза. В начале 2005 г. 5,8% были куплены за $750 млн, а в конце года компания приобрела еще 5% акций на $700 млн. Все они были погашены. Осенью 2006 г. “Норникель” купил у акционеров 3,9% акций за $999 млн. В ноябре 2007 г. бумаги были проданы за $2 млрд. Последний выкуп прошел осенью 2008 г. — компания купила 4% акций за $2 млрд, затем еще 4% были скуплены с рынка. Эти бумаги купила Trafigura.

“Норильский никель”

горно-металлургическая компания

владельцы — UC Rusal (25,13%), Владимир Потанин (25%).

капитализация — $48 млрд.

финансовые показатели (МСФО, 1-е полугодие 2010 г.):

выручка — $5,8 млрд, чистая прибыль — $2,3 млрд.

Александра ТЕРЕНТЬЕВА