Виктор Пинчук присмотрелся к своему профилю

Как стало известно, EastOne закрыл сделку по продаже порядка 60% запорожской “Днепроспецстали”. Долю выкупил акционер “Днепроспецстали” компания VS Energy Александра Бабакова, утверждают источники. Впрочем, ни для EastOne, ни для VS Energy этот бизнес не является профильным, и через некоторое время VS Energy может продать свою долю профильному инвестору, полагают эксперты.

Инвестиционно-консалтинговая группа EastOne завершила сделку по продаже пакета акций ОАО “Днепроспецсталь”, находящегося ранее под мандатом группы, сообщили вчера в EastOne. Таким образом, EastOne больше не контролирует “Днепроспецсталь”. Сделка была совершена в рамках реализации портфельной стратегии, предполагающей диверсификацию портфеля активов EastOne. “Наша портфельная стратегия предусматривает выход в новые быстрорастущие сектора: в частности, ритейл, высокие технологии и финансовые услуги. Сегодня мы ведем поиск возможностей для реализации проектов именно в этих направлениях”, — сказал исполнительный директор EastOne Геннадий Газин.

“Днепроспецсталь” — крупнейший производитель металлопродукции из нержавеющих марок стали. В 2007 году произвела 549,1 тыс. т стали и 350,7 тыс. т проката. Выручка в прошлом году — 740,8 млн долл (+47% к 2006 году), EBITDA — 116,5 млн долл, чистая прибыль — 68,3 млн долл (+76%). До сделки, по данным, около 60% акций предприятия контролировал EastOne, 21% — структуры, аффилированные с ПриватБанком, 15% — VS Energy (через кипрскую Overcon Enterprises), остальные находились в свободном обращении в ПФТС. Капитализация на вчера — 915 млн долл.

Детали сделки ограничены договором о конфиденциальности, уточнили в пресс-службе EastOne. “Свою долю Виктор Пинчук продал около полугода назад, по крайней мере, именно тогда мы об этом узнали. По моей информации, долю выкупили уже существующие акционеры”, — сообщил источник, близкий к Константину Григоришину (до конца 2006 года владел 30% “Днепроспецстали”). Первый зампред правления ПриватБанка Тимур Новиков и пресс-секретарь VS Energy Ирина Фиялко заявили, что их компании не участвовали в выкупе акций господина Пинчука. Однако источник в одной из отраслевых компаний сообщил, что акции выкупила VS Energy. Эту информацию косвенно подтвердил источник, близкий к VS Energy.

VS Energy российских предпринимателей Александра Бабакова и Михаила Спектора официально стала акционером “Днепроспецстали” в начале 2007 года. По данным сайта раскрытия информации ГКЦБФР, 19 марта 2007 года аффилированная с VS Energy компания Overcon Enterprises (владеет также 35% “Одессаоблэнерго”) стала акционером 15% акций “Днепроспецстали”. “Исходя из капитализации компании на вчера, 60% акций стоит 550 млн долл, а с премией за контроль — 660 млн долл”, — подсчитал старший аналитик ИФГ “Сократ” Дмитрий Хорошун. Впрочем, по его мнению, компания недооценена — ее реальная стоимость 1,25 млрд долл, соответственно, пакет господина Пинчука — 750 млн долл (900 млн долл c премией в 20%). Чистый долг “Днепроспецстали”, по данным отчета UFC Capital от 2 апреля, — 115,9 млн долл.

Аналитик ИК “Уралсиб” Кирилл Чуйко считает, что сделка по продаже “Днепроспецстали” согласуется с ранее заявленной стратегией EastOne. “Компания сделала ставку на инвестиции в сектора, которые имеют максимальные темпы роста. Проданный меткомбинат к таким активам не относится”, — говорит он. “У компании нет преимуществ перед аналогичными производителями из Китая, Бразилии и Европы. Себестоимость ее продукции слишком высока — наиболее дорогую часть сырья 'Днепроспецсталь' закупает за рубежом. Таким образом, рентабельность компании невысока — около 15%, тогда как у других метпредприятий Украины она до 30%”, — отмечает и. о. начальника отдела инвестиционного консалтинга Upras Capital Александр Макаров. Так, в 2007 году затраты “Днепроспецстали” на 1 долл продукции составили 0,85 долл. Но для VS Energy этот бизнес тоже непрофильный, говорит аналитик Millennium Capital Юрий Рыжков. “Скорее всего, компания консолидирует этот пакет для дальнейшей перепродажи или обмена”, — предполагает аналитик.

Елена СИНИЦЫНА

Александр ЧЕРНОВАЛОВ

Олег ГАВРИШ