Уголь вышел на публику

Как стало известно, ей удалось продать свои акции не менее чем по 2,25 долларов за штуку. Таким образом, IPO “Распадской” принесет ее акционерам — “Евразу” и топ-менеджерам компании — не менее 317 млн. долларов.

“Распадская” начала готовиться к публичному размещению акций больше года назад. ЗАО “Распадская” было преобразовано в ОАО, количество акций увеличилось в 1000 раз, в компанию были приглашены независимые директора, угледобывающие активы группы — разрез Распадский и шахта Мук-96 — были консолидированы в шахту Распадcкая. Но топ-менеджеры компании не раскрывали своих планов. Еще в октябре гендиректор “Распадской” Геннадий Козовой говорил, что “IPO — это не самоцель, это одно из направлений привлечения средств на рынке”.

Лишь несколько недель назад компания сообщила, что на российских биржах будут размещены 18% акций Corber Enterprises (50% принадлежат “Евразу”, а еще по 25% — Геннадию Козовому и его первому заместителю Александру Вагину). Ценовой диапазон размещения был определен в 2-2,5 долларов за акцию, капитализация компании — 1,564-1,955 млрд. долларов. Организаторами размещения выступили Credit Suisse, Deutsche UFG, Morgan Stanley и Natexis Bleichroeder.

Вчера вечером “Распадская” закрыла книгу заявок, когда номер сдавался в печать, цена размещения еще не была определена. Источник, близкий к компании, говорит, что компания разместится близко к цене в $2,25.

Как рассказали несколько источников, знакомых с ходом размещения “Распадской”, по нижней границе ценового диапазона переподписка была более чем троекратной. Один из собеседников отмечает, что по цене 2,25 долларов (середина ценового диапазона) спрос превысил предложение более чем вдвое, но максимально возможной цены — 2,5 долларов за акцию — добиться не удастся. Еще один собеседник также отметил, что банки — организаторы размещения рассчитывают закрыть сделку как минимум по 2,25 долларов за акцию.

Если так, акционеры “Распадской” смогут получить минимум 317 млн. долларов, а капитализация самой компании составит не меньше 1,759 млрд. долларов. В “Распадской” и “Евразе” дать комментарии отказались. Но раньше источник, близкий к “Распадской”, рассказывал, что в результате размещения акционеры “Распадской” планируют получить до 400 млн. долларов, часть из которых планируется направить на реализацию инвестпрограммы компании в размере 320 млн. долларов.

Изначально бумаги “Распадской” были интересны инвесторам, рассказали несколько инвестбанкиров. Аналитик МДМ-банка Андрей Литвин отмечает, что банк оценивал компанию до 1,5 млрд. долларов, так что результат почти в 1,8 млрд. долларов заслуживает похвал. На инвесторов подействовало, что “Распадская” оказалась первой угольной компанией, предложившей свои акции инвесторам, считает аналитик “Атона” Владимир Катунин.

Долгое время угольные компании считались одними из самых непрозрачных и закрытых, а размещение “Белона” и “Распадской” говорят о том, что угольщики начинают выходить на публичный рынок и они интересны инвесторам, считает Андрей Добров, гендиректор компании “Белон”, занятой добычей и обогащением угля, а также металлотрейдингом. Летом “Белон” провел частное размещение 13% акций, не исключал возможности IPO. О том же заявляла и СУЭК.

Ксения РЫБАК

Юлия ФЕДОРИНОВА