Ценычный вопрос

Он готов ограничить потребкредитование и сократить денежную массу. Теперь главному банкиру придется сдерживать сопротивление не только банкиров, но и политиков, готовых переложить ответственность за провал инфляционной политики на его плечи.

Кому-кому, а главе Национального банка Владимиру Стельмаху в этом году досталось больше всех. Еще в начале года министр экономики Богдан Данилишин назвал одной из причин инфляции в Украине рост объема потребительских кредитов: “Большой вклад в раскручивание инфляционной спирали внес рост заимствований со стороны населения у банков”. По словам министра, “чистые займы населения составили в прошлом году свыше 10% от валового внутреннего продукта, львиную их долю использовали на потребительском рынке. Такого всплеска заимствования со стороны населения в истории Украины еще не было. Объемы кредитов физическим лицам увеличились за год на 97%”.

Менее сдержан в выражениях был руководитель Главного контрольно-ревизионного управления Николай Сивульский: “Я обвиняю Владимира Стельмаха в раскручивании инфляции в первом квартале, так как он допустил рост денежной массы в первые три месяца текущего года большими темпами, чем это было в 2007 году, и именно он должен взять на себя ответственность за инфляцию”. По данным Сивульского, за первый квартал 2008 года объем денежной массы увеличился на 8,5% — до 429,2 млрд. грн., в то время как за аналогичный период 2007 года — на 8,1% и к концу года ее объем составлял 396,2 млрд. грн. (в начале 2007 г. — 256,2 млрд. грн.). Масла в огонь подлил и президент, выступивший с острой критикой в адрес Национального банка.

Поэтому специалисты допускают, что в самое ближайшее время регулятор снова ужесточит свои требования. На протяжении последних дней Нацбанк и не скрывает своего стремления уменьшить объемы потребительского кредитования, существенно ужесточив требования к формированию банками резервов под кредитные риски.

На прошлой неделе Украинский кредитно-банковский союз уже сообщил своим членам, что НБУ подготовил соответствующие поправки к Положению о порядке формирования и использования резерва для возмещения возможных потерь по кредитным операциям банков.

В частности, Национальный банк намерен увеличить коэффициент резервирования по “стандартной задолженности” с 2 до 4%, “под контролем” при просрочке до десяти дней — с 10 до 20%, “субстандартной” при просрочке 11-20 дней — с 40 до 60%, при этом четко определив сроки расчета дней просрочки при рефинансировании задолженности. Помимо того, предлагается отдельно определять условия резервирования по кредитам “овердрафт”. Согласно проекту документа, “стандартной” будет считаться лишь задолженность заемщика класса “А” на срок до 30 дней, “сомнительной” — задолженность заемщика класса “А” на срок от 31 до 60 дней и класса “Б” — до 60 дней. Во всех остальных случаях задолженность считается “безнадежной”. Данные меры, по мнению Нацбанка, должны снизить риски потребительского кредитования для банков, ограничить наращивание внешнего долга и негативного влияния на инфляционные процессы.

Банкиры против Аналитики Foyil Securities считают, что озабоченность Нацбанка вполне объяснима. Поэтому НБУ сдерживает потребительское кредитование, чтобы сократить денежную массу, в то время как правительство неспособно укротить темпы инфляции. Другим поводом для беспокойства Нацбанка аналитики компании называют рост проблемных кредитов и резкое ухудшение качества портфелей потребительских кредитов украинских банков. По подсчетам НБУ, около 7-9% потребительских кредитов в Украине являются сомнительными. К тому же Национальный банк ожидает, что до конца года объем таких кредитов увеличится до 11-14%.

Банкиры, в свою очередь, не в восторге от инициативы Национального банка разделить ответственность с правительством в раскручивании инфляции. По их мнению, эта мера приведет к стабилизации объемов денежной массы за счет снижения покупательной способности, а значит, и в какой-то мере к снижению инфляции. Но если с экономической точки зрения эта мера правильная, введение в действие постановления может привести к удорожанию потребительских кредитов в гривне без обеспечения на пять процентных пунктов.

В интервью агентству “Интерфакс” аналитик инвестиционной компании “Альфа Капитал Украина” Сергей Кульпинский рассказал, что “банки и без того сокращают кредитные программы для физических лиц: уже в мае общий объем кредитования составил эквивалент 250 млн долл., тогда как еще в начале года в среднем по системе выдавалось более 1 млрд долл. Дополнительные ограничения НБУ только повысят гривневые (в долларах кредитование сократилось до минимума) ставки, хотя спрос в ближайшие полгода останется высоким”. При этом он отметил, что планируемые меры Нацбанка по ограничению потребкредитования являются обоснованными. “Такое решение НБУ должен был принять значительно раньше, а не в тот период, когда внешняя задолженность банков (34 млрд долл.) намного превышает задолженность государства (15 млрд долл.). В ближайшей перспективе это решение поможет стабилизировать экономический цикл и уберечь экономику от чрезмерного перегрева”, — считает г-н Кульпинский.

Между тем постановление НБУ, ужесточающее требования по потребительскому кредитованию, значительно ограничит рост и прибыльность украинских банков. В связи с этим глава аналитического департамента Foyil Securities Агшина Мирзазаде полагает, что “НБУ будет реализовывать данные поправки постепенно из-за сильного сопротивления со стороны коммерческих банков, рост и прибыльность которых значительно сократятся под влиянием данных поправок. Результатом осуществления этих мер станут снижение роста активов банков, сокращение их прибыльности и рост процентных ставок на рынке”. Тем самым это должно привести к сокращению количества операторов рынка потребкредитования.

Банкиры уже предложили Национальному банку, чтобы постановление не стало “шоковой терапией” для рынка, ввести некий адаптационный период и ввести изменения в положение с

1 января 2009 года. Вот только захочет ли политический истеблишмент поставить под удар свое будущее из-за растущей инфляции? Вряд ли. Поэтому банкам придется искать способы выведения потребительского кредитования из своего баланса на баланс небанковских финучреждений.

Вячеслав КАНИШЕВСКИЙ

Елена СНЕЖКО