Равнение на ВЭБ

Они хотят получить в залог по реструктурируемым кредитам не более 25% акций крупнейших алюминиевых заводов холдинга — Саянского, Братского и Красноярского.
К 18 сентября UC Rusal надеется подписать соглашение о реструктуризации кредитов на общую сумму $7,4 млрд с 73 иностранными банками. В этот день истекает очередная отсрочка по выплатам, предоставленная кредиторами металлургической компании. Текст соглашения был направлен на одобрение кредитным комитетам банков еще в конце июля. Но его окончательные условия все еще согласовываются, рассказали «Ведомостям» один из кредиторов и два источника, близких к UC Rusal.

Сейчас между банками и холдингом обсуждается обеспечение по реструктурируемым кредитам, утверждают собеседники. По примеру ВЭБа банки хотели бы получить в залог неблокирующие пакеты акций в трех основных предприятиях UC Rusal — «Русал Братск», «Русал Красноярск» и «Русал Саяногорск», отмечают источники. Речь может идти даже не о 25% минус 1 акция, а о вполовину меньших пакетах, говорит один из источников, близких к UC Rusal. Окончательного решения по составу залогов еще нет, добавляет банкир.

До сих пор кредиты UC Rusal и его «дочек» были обеспечены оборудованием или выручкой. Лишь у ВЭБа с конца прошлого года в залоге 25% минус 1 акция «Русал Братск» и «Русал Красноярск». Они достались госкорпорации по условиям кредита на $4,5 млрд, выданного UC Rusal на рефинансирование долга западным банкам, взятого на покупку 25% акций «Норникеля» (этот пакет также в залоге у ВЭБа). «Акции — более надежный залог, ведь взыскать с UC Rusal электролизеры было бы затруднительно», — замечает один из иностранных кредиторов компании. Впрочем, он подчеркивает, что банки и так верят, что UC Rusal рассчитается с долгом, ведь компания уже не убыточна.

Остальные условия реструктуризации займов на $7,4 млрд с западными банками были согласованы в июле. Долг будет пролонгирован на четыре года с правом продления еще на три года. В начале действия соглашения ставка будет LIBOR + 7%, из которых компания деньгами будет платить только 1,75%, остальное можно будет заплатить в конце 2013 г. К тому моменту ставка упадет до LIBOR + 3,5% и будет уже полностью платиться деньгами. Условия займа на оставшиеся три года сейчас также обсуждаются.

Кредиторы пошли на уступки UC Rusal, так что их желание получить в залог акции «дочек» закономерно, замечает аналитик Unicredit Securities Марат Габитов.

Представители UC Rusal и банков-кредиторов (Societe Generale, Natixis, Calyon, ING Bank, BNP Paribas, Credit Suisse) от комментариев отказались.

Юлия ФЕДОРИНОВА