НЛМК подхватил “дубайский” вирус

После заявлений дубайских госкомпаний Dubai World и Nakheel о возможной реструктуризации их долгов инвесторы ринулись распродавать бумаги. И хотя к вечеру суматоха улеглась, Новолипецкий меткомбинат (НЛМК), который готовился к размещению облигаций на 5 млрд руб., решил на неделю перенести это мероприятие.

НЛМК не первым из меткомпаний решился на размещение облигаций, но пропустив вперед “Мечел” и Evraz, компания дождалась более благоприятной рыночной ситуации и свой первый трехлетний выпуск на 10 млрд руб. в конце октября смогла разместить по ставке в 10,75% годовых, тогда как тот же “Мечел” разместил своим бумаги на 5 млрд руб. под 12,5%. Всего же НЛМК намерен разместить трехлетние биржевые облигации на общую сумму в 50 млрд руб.: четыре выпуска по 5 млрд руб. и три выпуска по 10 млрд руб.

С тех пор рынок стал чувствовать себя еще лучше. НЛМК, открыв 18 ноября книгу заявок на вторую серию облигаций на сумму 5 млрд руб., поначалу рассчитывал на диапазон ставки первого купона в 10,25—10,75%, но затем даже немного его понизил. “Книга заявок на эти бумаги закрывалась по ставке первого купона в 9,75%”, — говорит представитель одного из управляющих фондов, просивший не называть его имени. Но в пятницу на долговом рынке начались распродажи. “Бумага НЛМК “длинная”, поэтому инвесторы решили повременить с ее покупкой”, — говорит собеседник.

Ситуация была одинаковой для всех, отмечает аналитик банка “Уралсиб” Денис Порывай, с утра продавали все: и акции, и облигации. “Но во второй половине дня большая часть ценовых потерь была отыграна, — отмечает он. — К примеру, ОФЗ поначалу теряли в цене 1,5%, но закрылись, потеряв лишь 0,3%. Похоже складывалась и ситуация в первом эшелоне долговых бумаг. Во втором эшелоне потери составили до 50 базисных пунктов. Конъюнктура ухудшилась, но не настолько драматично, как ожидалось поначалу”.

По мнению экспертов, НЛМК мог бы закрыть книгу заявок по верхней границе. “Нельзя сказать, что размещение бумаг компании сорвалось, его действительно можно перенести, и если дальнейшего негатива не будет и рынок восстановится, то компания может рассчитывать на желаемую ставку”, — считает Денис Порывай. Впрочем, собеседник в одном из фондов говорит, что уходил с торгов с неспокойным сердцем. “Паники нет, но и ощущения, что все плохое закончилось, тоже”, — отметил он.

Даниил ШАБАШОВ