Ископаемые валюты

Золото вчера подорожало на 1,2% и установило новый исторический рекорд — $1430,95 за тройскую унцию (данные Thomson Reuters); к 21.00 МСК цена скорректировалась до $1407. Цена на медь подскочила на 3% до 30-летнего максимума в $9044 за тонну, серебро также поставило 30-летний рекорд — $30,68 за унцию. С начала года золото прибавило 30,2%, серебро — 81,1%, медь — 20%, индекс сырьевых товаров Thomson Reuters / Jefferies CRB — 9,4%. Дорожали и другие биржевые товары. Нефть подешевела, но осталась около $90 за баррель: Brent — $91, WTI — $88,6.

Товарные активы на время стали убежищем для тех, кто инвестировал в валюту, рассуждает аналитик “ВТБ капитала” Андрей Крюченков. “Сейчас нет валюты, которую кто-либо из инвесторов хотел бы держать у себя”, — сказал Bloomberg аналитик Castlestone Management Коннор Нунан. Пока процентные ставки в развитых странах рекордно низкие, а курсы резервных валют сильно колеблются, драгоценные металлы останутся привлекательными объектами для инвестиций, пишут аналитики Банка Москвы.

Взлет на товарных и фондовых рынках объясняется избыточной ликвидностью и на время ослабнувшими опасениями относительно распространения долгового кризиса в еврозоне. Председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что при необходимости объем выкупа казначейских облигаций может превысить объявленные $600 млрд.

Часть средств пошла на фондовые рынки, большинство индексов вчера выросли. Индекс ММВБ достигал 1700 пунктов, но закрылся на 1676,41 (+0,23%). Бумаги “Полиметалла” на Лондонской бирже подорожали на 3,6%, “Полюс золота” — на 9,2%, “Петропавловска” — на 3,6%.

Золоту и акциям золотодобывающих компаний помогло заявление Михаила Прохорова о том, что “Полюс золото” планирует слияние с конкурентом (см. статью на этой странице).

Медь дорожает на спросе Китая и информации о том, что таинственным владельцем более 50% этого металла на складах Лондонской биржи металлов более чем на $1 млрд оказался JPMorgan Chase. В последние недели массовая скупка меди привела к опасениям, что на рынке может возникнуть ее нехватка.

“В целом рост commodities нефундаментальный, они продолжают бегать за фондовым рынком и торговаться против доллара, — считает Крюченков. — Их взлет не будет долгим, и совсем скоро каждый товар будет торговаться сам по себе: например, спрос на медь поддерживается ее дефицитом, на нефть — холодной погодой в Европе”.

Многие инвесторы уже фиксируют прибыль в товарных активах, отмечает Крюченков. Возродившееся внимание инвесторов к вопросам количественного смягчения должно поддержать цены драгоценных металлов на этой неделе, считает Эдель Талли, стратег по рынкам драгметаллов UBS: “Волна покупок превышает объемы фиксации прибыли”.

Кошмар на улице Уолл

Тим Прайс

директор по инвестициям PFP Wealth Management

“Конечно, цена золота легко может сдать часть недавних завоеваний. Но чтобы золото и серебро рухнули (или чтобы эти, как некоторые их называют, пузыри лопнули), потребуется неожиданное и крайне маловероятное массовое восстановление доверия к бюджетной и денежной политике стран “семерки”, которые сегодня, подобно Фредди Крюгеру, рвут в клочья собственные бумажные валюты, продляя и без того затянувшийся кошмар на улице Уолл”.

Михаил ОВЕРЧЕНКО, Алексей РОЖКОВ