Основной вопрос — “Когда прекратится спад цен на мировом рынке стали, начавшийся еще в конце прошлого года и резко ускорившийся во втором квартале?”.  

По оценкам многих промышленников (достаточно назвать, хотя бы, экспертов корпораций Arcelor и Mittal Steel), осенью этого года на рынке западных стран должна произойти стабилизация, вызванная сокращением резервов готовой продукции и сезонным оживлением спроса. Некоторые аналитики даже предсказывают ощутимый рост цен в четвертом квартале: так, по отдельным прогнозам средняя стоимость горячекатаных рулонов на рынке ЕС достигнет 560-580 долларов за тонну, тогда как в августе цены составляют не более 520-550 долларов за тонну с доставкой. Ряд азиатских металлургических компаний также рассчитывают, что сокращения поставок, предпринятые в третьем квартале, возымеют свое действие, спрос и предложение выровняются, что создаст основу для повышения цен в октябре.

Тайванская компания China Steel, взвесив все "за" и "против", решила даже не снижать выпуск продукции, хотя ремонт доменной печи на ее головном заводе должен был убрать с рынка 600-800 тыс. тонн стали. Чтобы их заменить, тайваньцы приобретут соответствующий объем слябов у японской компании Sumitomo . Кроме того, China Steel пока не намерена уменьшать цены несмотря на низкий спрос на местном и региональном рынках.

В то же время, лагерь пессимистов представлен, в основном, обозревателями из США и Китая. В американской металлургической промышленности в последние несколько недель сложилось четкое мнение о том, что спад на региональном рынке будет продолжаться, по меньшей мере, до конца года, при этом цены могут понизиться еще на 15-20% по сравнению с июльским уровнем. В США все активнее обвиняют во всех бедах иностранных поставщиков. На прошлой неделе был возбужден первый иск против поставщиков сварных труб из Китая, правда, не антидемпинговый, а по статье 421 американского торгового законодательства, принятой специально по случаю вступления КНР в ВТО в 2001 году и предписывающей введение защитных пошлин в случае резкого наращивания китайского импорта, что и происходит в данном случае.

В самом Китае эксперты местной металлургической ассоциации CISA опубликовали новый прогноз годового производства стали — 332 млн. тонн, на 59 млн. тонн больше, чем в 2004-м. Правда, это означает, что во втором полугодии будет выплавлено почти столько же металла, сколько и в первом (164,9 млн. тонн), во что верится слабо. Крупнейшие китайские сталелитейные компании продолжают наращивать производство: так, на прошлой неделе новую МНЛЗ мощностью 1,5 млн. тонн в год запустила корпорация Baosteel , причем это отнюдь не единственный проект, который будет завершен в ближайшие полгода. В связи с этим, пожалуй, стоит прислушаться к другому прогнозу CISA, в соответствии с которым избыток предложения стали на местном рынке во втором полугодии усилится.

Длинные и горячие

Между тем, на мировом рынке стали в последнее время проявляется четкая тенденция стабилизации и даже повышения цен на длинномерную продукцию при продолжении спада в секторе листовой. Происходит это в силу таких факторов как дальнейшее подорожание металлолома и сокращение запасов конструкционной стали в странах Европы и Восточной Азии.

Турецкие компании в начале августа несколько увеличили цены на заготовки, доведя их до 330-340 долларов за тонну FOB. Продукция из СНГ пока что предлагается на прежних условиях — 300-310 долларов за тонну FOB, но повышение цен на арматуру в странах ЮВА и на Ближнем Востоке до 400-420 долларов за тонну C&F и на заготовки — до более 350 долларов за тонну C&F открывает некоторые возможности для маневра.

Стоимость горячекатаных рулонов российского и украинского производства остается в Восточной Азии на уровне 390-420 долларов за тонну C&F, хотя производители планируют повышение на 15-20 долларов за тонну по сентябрьским поставкам. Впрочем, спрос пока что близок к нулевому, так что предполагаемого роста может и не состояться. Сейчас в регионе цены на массовые категории листовой стали относительно постоянны, но эта стабильность поддерживается лишь отсутствием торговых операций. Однако толстолистовая сталь, в течение всего первого полугодия бывшая одним из наиболее дефицитных видов продукции, понижается в цене. В частности, корейская компания Dongkuk Steel сообщила о понижении цен примерно на 30-35 долларов за тонну — до около 660-670 долларов за тонну FOB.

Правда, медленно, но верно продолжается подъем цен на стальную продукцию в Китае. Арматура HRB 335 каждую неделю дорожает 50-80 юаней за тонну. В конце прошлой недели большинство местных компаний предлагали ее не дешевле 3300 юаней за тонну (407 долларов) ex-works, а у некоторых производителей цены пересекли рубеж 3400 юаней за тонну (419 долларов). Китайские источники сообщают, что в первом полугодии прирост производства в строительной отрасли составил около 18,5-19,5%. Горячекатаные рулоны, правда, замедляют рост, и цены, в основном, находятся в интервале 3800-4000 юаней за тонну (468,5-493 долларов) ex-works. Wuhan Steel, одна из компаний китайской "большой четверки", сообщила, что в сентябре не будет менять стоимость горяче- и холоднокатаной продукции.

Сырье снова дорожает

Повышенный спрос на железную руду со стороны китайских металлургических компаний вновь поднял цены на это сырье на международном спотовом рынке. Стоимость индийского концентрата с 63,5% железа, в первой половине июля опустившаяся до менее 60 долларов за тонну C&F, снова возросла до 63-68 долларов за тонну на тех же условиях поставки. Окатыши обходятся китайским потребителям по 85-90 долларов за тонну C&F, а то и дороже.

Китайцам, наконец-то удалось справиться с обработкой железной руды в портах: несмотря на возросший на треть объем импорта по сравнению с прошлогодними данными сообщений о пробках и заторах больше не поступает. Больше всего руды поступает в страну через порт Циндао, на который приходится около 18% импорта.

Ведущие производители железной руды сообщают о стремительном наращивании выпуска — в основном, для поставок в Китай, но сырья все равно не хватает, что заставляет местные компании заключать новые соглашения с нетрадиционными поставщиками. В частности, в сентябре начнет поставки в страну американская компания Palladon Ventures , с которой заключен контракт о закупке 1 млн. т руды.

На рынке металлолома поставщики так же поднимают цены, приводя в качестве обоснований нехватку материала и оживление импортеров. В Европе трейдеры предлагают региональным металлургическим компаниям повысить цены на 10-20 евро за тонну по августовским поставкам, аналогичные ответы на свои запросы получают турецкие потребители.

В Азии, где ряд компаний из Китая, Тайваня и Кореи приступили к крупным закупкам на осень, отмечается быстрый рост цен. Стоимость американского материала HMS №1 подскочила до 230-235 долларов за тонну C&F, аналогичный по характеристикам российский 3А предлагается трейдерами по 230-245 долларов за тонну C&F. Еще неделю назад цены на оба сорта находились в интервале 190-210 долларов за тонну C&F.