Rambler's Top100
АНАЛИТИКА

Возможно все

[09:30 31 октября 2011 года ][Виталий ШИМКОВИЧ]

Аналитики не решаются делать прогнозы относительно глубины и продолжительности спада на рынке железорудного сырья.

Спад на мировом рынке стали в конце октября усилился. По словам некоторых комментаторов, ситуация все больше напоминает осень 2008 года. Как и тогда, основной проблемой стало перепроизводство. Металлургические компании в сентябре и начале октября слишком медленно и неохотно сокращали выпуск. В результате у них образовались значительные излишки стальной продукции, которую, скорее всего, не удастся продать до конца года. Многие эксперты прогнозируют падение цен на прокат до уровня 2009 года, а число оптимистов, надеющихся на улучшение ситуации в ближайшие месяцы, совсем невелико.

Ряд компаний были вынуждены пересмотреть свои финансовые планы. Так, японские Nippon Steel и JFE Steel снизили свои прогнозы по объему прибыли в текущем году на 20%. Корейская Posco сократила на 18% свои капитальные затраты на 2011 год: от около 7 млрд. до немногим менее 6 млрд. долларов.

Корпорация Arcelor Mittal неожиданно вышла из сделки по приобретению австралийской угольной компании Macarthur Coal. На прошлой неделе Arcelor Mittal и ее партнер, американская компания Peabody Energy, практически завершили операцию по покупке Macarthur, сконцентрировав у себя почти 60% ее акций. Стоимость всего капитала австралийской компании составляет 4,7 млрд.  Как сообщило руководство Arcelor Mittal, корпорация выходит из игры, передав все свои права Peabody Energy, поскольку не видит необходимости тратить капитал на приобретение миноритарных пакетов акций, не дающих право контролировать покупаемые активы. Действительно, согласно условиям сделки доля Arcelor Mittal в Macarthur должна была равняться только 40% против 60% у Peabody.

Судя по всему, Arcelor Mittal, весьма заинтересованная в приобретении сырьевых активов, была вынуждена отказаться от приобретения доли в Macarthur из-за сложной финансовой ситуации. Корпорация обременена многомиллиардными долгами, а падение цен на стальную продукцию на мировом рынке резко сократила ее доходы. В последние месяцы Arcelor Mittal объявила об остановке шести доменных печей в Европе, уменьшив загрузку своих производственных мощностей в регионе более чем на 20%.

Впрочем, сокращают выпуск стальной продукции все ведущие металлургические компании Евросоюза. Так, итальянская Riva сообщила о временном выводе из строя одного из станов горячей прокатки производительностью 3,6 млн. тонн в год на заводе Ilva.

Аналогичную политику с некоторым опозданием начали проводить и китайские компании. По данным национальной металлургической ассоциации CISA, среднедневное производство стали в стране сократилось во вторую декаду октября до менее 1,8 млн. тонн по сравнению с 1,93 млн. тонн в предыдущие десять дней. В провинции Хэбэй, крупнейшем сталелитейном центре страны, остановлены как минимум два десятка доменных печей.

Впрочем, спад не мешает некоторым компаниям разрабатывать инвестиционные проекты. При этом особенную активность проявляют ближневосточные компании. Саудовская Pan-Kingdom Investment и Qatar Steel завершили первую стадию своего совместного проекта South Steel в Саудовской Аравии и обнародовали планы на будущее. Сейчас South Steel оснащена мощностями для выплавки 1 млн. тонн стали и производства 500 тыс. тонн арматуры в год. В 2012 году планируется дополнить предприятие еще одним прокатным станом на 500 тыс. тонн арматуры в год, в 2014 году построить второй интегрированный комплекс на 1 млн. тонн стали и проката в год, а в 2015 году построить завод с ежегодной мощностью в 6 млн. тонн железорудных окатышей.

Еще одну крупную инвестиционную программу презентовало алжирское правительство, которое вместе с катарскими инвесторами намерено профинансировать строительство интегрированного металлургического комплекса на 5 млн. тонн в год. Первая фаза проекта предусматривает создание мощностей по выпуску 2,5 млн. тонн длинномерного проката в год, на второй стадии планируется приступить к выпуску листовой стали.

Все ниже, ниже и ниже

Падение цен на стальную продукцию на мировом рынке набирает обороты. В особенно сложном положении находятся производители плоского проката, не имеющие возможности гибко регулировать объем выпуска. Чтобы сформировать портфели заказов на ноябрь, металлурги пошли на серьезные уступки покупателям и, по мнению аналитиков, в ближайшее время будут вынуждены опустить котировки еще ниже.

ММК им.Ильича, который и после присоединения к группе “Метинвест” сохранил статус поставщика самой дешевой продукции, снизил стоимость горячекатаных рулонов до 590-600 долларов за тонну FOB. Другие украинские и российские производители предлагают аналогичную продукцию по 600-630 долларов за тонну FOB, однако потребители, по большей части, продолжают отказываться от заключения контрактов.

Турецкие компании уменьшили внутренние цены на горячий прокат пока до 650-680 долларов за тонну EXW, но, очевидно, что это еще не предел отступления. Турция является одной из немногих стран Европы и Средиземноморья, где экономика избежала серьезного спада и пока сохраняет значительную потребность в стальной продукции. Поэтому на турецкий рынок стремятся выйти поставщики со всего региона. Помимо украинских и российских экспортеров плоского проката, повышенную активность в стране проявляют и европейские компании, предлагающие аналогичную продукцию по 660-675 долларов за тонну CFR.

В самой Европе несмотря на идущий полным ходом вывод из строя избыточных мощностей спрос по-прежнему значительно отстает от предложения. До последнего времени европейские производители удерживали котировки на относительно постоянном уровне, но теперь, когда курс евро снова пошел вверх по отношению к доллару, им пришлось уступить. Цены на горячекатаные рулоны в Европе сократились до 480-500 евро за т EXW, а на ноябрь специалисты прогнозируют падение до 450 евро за тонн и менее.

На турецком рынке длинномерного проката все более настойчиво ведут себя поставщики заготовок из СНГ, предлагающие свою продукцию по 600-605  долларов за тонну CFR. Турецкие компании также снизили экспортные котировки на полуфабрикаты до 600-610 долларов за тонну FOB, а на арматуру — до 640-660 долларов за тонну FOB. Впрочем, удешевление металлолома до 400-420 долларов за тонну CFR позволяет металлургам идти на такие уступки без особого ущерба для своей рентабельности.

Резкое падение спотовых цен на железную руду создает такие же возможности и для китайских компаний. Стоимость китайских горячекатаных рулонов в восточноазиатском регионе сократилась до 610-620 долларов за тонну FOB, но некоторые источники уже сообщают о встречных предложениях со стороны корейских трейдеров на уровне около 600 долларов за тонну CFR. Китайские аналитики в целом настроены крайне пессимистично. Некоторые из них опасаются, что падение цен на горячий прокат удастся остановить только на отметке 500 долларов за тонну FOB.

Грохот падения

Котировки на железную руду на спотовом рынке за последнюю неделю упали более чем на 20 долларов за тонну. Это рекордный спад в истории сегмента. В конце прошлой неделе 63,5%-ный индийский концентрат при поставках в Китай котировался на уровне 130-133 долларов за тонну CFR, что соответствует уровню июля 2010 года. Впрочем, если цены снизятся еще на 5-6 долларов за тонну, рынок “провалится” уже в 2009 год. Судя по всему, так оно и произойдет.

По словам трейдеров, на рынке царит хаос. Котировки, которые меняются по несколько раз в день, имеют в основном виртуальный характер. Спрос практически отсутствует. Китайские металлургические компании из-за падения цен и спроса на стальную продукцию в стране сокращают объем выплавки и не покупают сырье. Многие трейдерские компании испытывают большие проблемы с финансированием и поэтому не заключают новых сделок с иностранными поставщиками. В китайских портах складированы большие запасы руды, так что, по мнению Нева Пауэра, генерального директора австралийской компании Fortescue Metals Group, расходование этих резервов может занять несколько месяцев.

Пауэр и его коллеги из других крупных железорудных компаний, впрочем, сами приложили руки к обвалу на спотовом рынке ЖРС. В третьем квартале ведущие поставщики сырья добились рекордных объемов производства и получили рекордные в своей истории прибыли. Поэтому ни один из крупных игроков не уменьшил объем предложения железной руды, несмотря на то, что некоторые европейские и китайские клиенты уже отказываются от уже согласованных покупок, заворачивая обратно адресованные им партии сырья. Общее мнение красноречиво выразило руководство бразильской компании Vale: “У нас самые низкие затраты в отрасли, поэтому пусть производство сокращают другие”.

Vale предложила своим клиентам новый механизм ценообразования, предлагая им руду по средним ценам не за прошлый, а за текущий квартал. Как отмечают представители компании, некоторые китайские металлурги согласились на эти условия. В целом производители стали, как правило, не спешат воспользоваться возможностью приобретать руду по низким спотовым ценам. Рынок, как известно, волатилен, так что котировки могут через некоторое время снова пойти вверх. Лучше, когда затраты можно прогнозировать хотя бы на квартал вперед.

Правда, аналитики теперь уже не решаются делать прогнозы относительно глубины и продолжительности спада. По их словам, цены, скорее всего, пробьют и отметку 120  долларов за тонну CFR, а дальше возможно все.

 

Добавить в FacebookДобавить в TwitterДобавить в LivejournalДобавить в Linkedin
 

Скопируйте нижеприведенный код в ваш блог.

Статья в вашем блоге будет выглядеть вот так:


Возможно все

Аналитики не решаются делать прогнозы относительно глубины и продолжительности спада на рынке железорудного сырья.

http://ukrrudprom.com/analytics/Vozmogno_vse.html

Что скажете, Аноним?

Если Вы зарегистрированный пользователь и хотите участвовать в дискуссии — введите
свой логин (email) , пароль  и нажмите .

Если Вы еще не зарегистрировались, зайдите на страницу регистрации.

Код состоит из цифр и латинских букв, изображенных на картинке. Для перезагрузки кода кликните на картинке.

АНАЛИТИКА
НОВОСТИ
ДАЙДЖЕСТ
ПАРТНЁРЫ
pекламные ссылки

miavia estudia

(c) Укррудпром — новости металлургии: цветная металлургия, черная металлургия, металлургия Украины

При цитировании и использовании материалов ссылка на www.ukrrudprom.ua обязательна. Перепечатка, копирование или воспроизведение информации, содержащей ссылку на агентства "Iнтерфакс-Україна", "Українськi Новини" в каком-либо виде строго запрещены

Сделано в miavia estudia.