Союз равноправных

Совладельцы “Индустриального союза Донбасса” Сергей Тарута и Виталий Гайдук хотят быть равноправными партнерами владельцев “Газметалла” после предстоящего слияния двух компаний. Но активы “Индустриального союза Донбасса” дешевле “Газметалла” на 5 млрд. долларов. Поэтому переговоры будут сложными.

“Индустриальный союз Донбасса” (ИСД) объединяет Алчевский меткомбинат, Алчевский коксохимический завод, Днепропетровский меткомбинат им. Дзержинского, венгерский Dunaferr, польский Huta Czestochowa. Производит 9,2 млн т стали в год. Выручка в 2005 г. по МСФО — $4,5 млрд, чистая прибыль — $390 млн. Владельцами компании, по мнению участников рынка, являются Сергей Тарута и Виталий Гайдук.

“Газметалл” владеет Лебединским и Михайловским ГОКами (в 2006 г. произвели концентрата — 38,1 млн т, окатышей — 19,7 млн т), а также “Уральской сталью” и Оскольским электрометаллургическим комбинатом (в 2006 г. произвели 6,3 млн т стали и 4,8 млн т товарного проката). Выручка за 2005 г. — 120,6 млрд руб., чистая прибыль — 26,1 млрд руб. Владельцы — Алишер Усманов (50%), Василий Анисимов (20%) и фонд Андрея Скоча (30%).

Информация о том, что “Газметалл” и ИСД договорились о слиянии, появилась в выходные. А вчера ее подтвердил Алишер Усманов. В интервью Financial Times он рассказал, что “Газметалл” и ИСД подписали соглашение о начале оценки активов. Этот процесс, по его словам, займет около трех месяцев. А вице-президент ИСД Александр Пилипенко объяснил, что сегодня начнет работать группа, которая выработает условия сделки и корпоративную структуру новой компании. После этого начнется оценка ИСД и “Газметалла”.

Какие именно доли в объединенной компании хотят получить владельцы ИСД и “Газметалла”, их представители не говорят. Но в интервью информационному каналу “Вести” Усманов заявил, что оценивает активы “Газметалла” в 10-12 млрд. долларов, а ИСД — в 5-7 млрд. долларов. Тем не менее собственники ИСД рассчитывают на объединение с “Газметаллом” на паритетной основе, сообщил вчера “Интерфакс” со ссылкой на источник с украинской стороны. “Это та позиция, вокруг которой будут самые сложные и скользкие споры”, — сказал он. Собеседник агентства не исключил, что владельцы ИСД доплатят разницу деньгами или другими активами. То, что Тарута и Гайдук хотят равную с Усмановым и его партнерами долю в объединенной компании, подтвердил и источник, знакомый с позицией владельцев ИСД. По его мнению, этого можно достичь за счет продажи российскими партнерами части своей доли во время предстоящего IPO объединенной компании. Усманов объявил, что размещение может состояться в течение года на Лондонской фондовой бирже. Спорить о долях в объединенной компании пока рано, ведь оценка активов даже не началась, отмечает источник, близкий к “Газметаллу”.

Оценка “Газметалла” и ИСД, приведенная Усмановым, аналитику “Уралсиба” Кириллу Чуйко кажется адекватной. Если это мнение подтвердят и оценщики, то Таруте и Гайдуку, чтобы получить равную долю, придется доплатить 5 млрд. долларов. Но о непримиримых противоречиях пока говорить преждевременно, говорит управляющий директор AG Capital Александр Агибалов. Ведь Усманов объявил FT, что, в случае если слияние состоится, пост президента новой компании займет Тарута, а акционеры “Газметалла” выдвинут своего представителя на пост председателя совета директоров.

Вне зависимости от успеха сделки с ИСД “Газметалл” открыт для возможной консолидации с другими компаниями — “Северсталью” и “Евразом”, заявил FT Усманов. Представители обеих компаний от комментариев отказались.

Юлия ФЕДОРИНОВА