Керимову вернут часть “Полиметалла”

Организаторы первичного размещения акций компании в Лондоне и Москве не намерены выкупать предложенные им акции контролирующего акционера компании, ссылаясь на их более низкую, по сравнению с предложением, рыночную стоимость. И действительно, с момента размещения в начале февраля бумаги компании подешевели более чем на 13%. В таких условиях, считают отраслевые эксперты, инвестбанкам проще купить акции “Полиметалла” на рынке.

ОАО “Полиметалл” добывает 80,5% всего серебра в РФ. Занимает пятое место в мире по добыче серебра, а также второе в России по добыче золота. Владеет 16 лицензиями на месторождения драгоценных металлов. Основным бенефициаром является компания “Нафта Москва”, контролируемая депутатом Госдумы РФ Сулейманом Керимовым. Объем производства в 2006 году: серебра — 17,3 млн унций (2005 год — 18,9 млн), золота — 256 тыс. унций (2005 год — 243 тыс.). Выручка за девять месяцев 2006 года — 223,5 млн долл., чистая прибыль — 49,5 млн долл.

Как рассказал источник, близкий к инвестбанкам, букраннеры IPO “Полиметалла” намерены отказаться от выкупа акций, которые предлагались им по цене размещения (7,75 долл. за штуку). Сегодня, отметил собеседник, бумаги стоят на рынке дешевле, чем их предлагали инвестбанкам. По его словам, непроданные акции останутся в собственности продающего акционера. Как ранее сообщали в “Полиметалле”, опцион для Merrill Lynch, UBS и Deutsche Bank в объеме до 10 млн акций, принадлежащих контролирующему акционеру компании, должен был завершиться в течение 30 дней с начала торгов на фондовых рынках России и Великобритании.

Этот срок истекает 9 марта 2007 го­да, а к 12 марта станет окончательно понятно — исполнят ли опцион организаторы размещения бумаг “Полиметалла”. В ходе первичного размещения цена акций (и GDR, каждая из которых равна одной акции) была установлена на уровне 7,75 долл. за штуку. Компания продала в ходе IPO 38 млн бумаг, принадлежащих Сулейману Керимову, и 40 млн акций, выпущенных в ходе допэмиссии. Free-float акций “Полиметалла”, таким образом, составил 24,8%. Г-н Керимов выручил 294,5 млн долл., сам “Полиметалл” — 310 млн. долл.

На вчерашний день капитализация компании, составлявшая сразу после IPO 2,44 млрд. долл., снизилась до 2,15 млрд. Бумаги “Полиметалла” дешевели с самого начала размещения, показав лишь 23 февраля цену 8,1 долл. за GDR. Вчера на Лондонской фондовой бирже (LSE) GDR компании торговались по цене чуть выше 6,7 долл. за штуку, снизившись по сравнению с ценой закрытия в прошлую пятницу более чем на 4,5%. Всего с начала февраля падение котировок акций “Полиметалла” на LSE составило более 13%. На РТС вчера бумаги компании также падали, остановившись при закрытии на уровне 6,75 долл. за штуку (-6,25%).

Справедливости ради надо отметить, что акции других производителей золота и серебра в последнее время также не радуют своих владельцев. Так, бумаги Highland Gold на LSE вчера подешевели на 9,36%, Peter Hambro — на 1,85%, “Полюс Золото” — на 4,26%, KazakhGold — на 6,78%. “Такое поведение для нынешнего состояния рынка, когда падает все вокруг, — не случайность”, — отмечает Владимир Катунин из ИГ “Атон”. При этом, говорит он, “Полиметалл” изначально был переоценен. А цены ни на золото, ни на серебро за месяц резко не падали, отмечает аналитик “Ренессанс Капитал” Юрий Власов.

Неисполненный опцион не нанесет существенного урона бизнесу Сулеймана Керимова. По мнению Владимира Катунина, у основного акционера, конечно, будет меньше возможностей вложить дополнительные средства в развитие. Однако, отмечает аналитик “Тройки Диалог” Сергей Донской, при возникновении хорошей рыночной конъюнктуры он сможет продать не понадобившиеся банкам акции.

Алексей САДЫКОВ