Работа на 10 миллиардов

“Интерпайп” намерен расширяться за счет приобретения активов за рубежом, снизив в ближайшее время долю украинских активов в своем портфеле с 90 до 50%. Проведение IPO компании на мировом фондовом рынке позволит, как считают эксперты, совладельцу группы Виктору Пинчуку продолжать переговоры о слиянии с российской Трубной металлургической компанией (ТМК) на более выгодных для него условиях.

Виктор Пинчук завершил реструктуризацию своих многопрофильных активов общей стоимостью более 10 млрд долл. Для их управления создана инвестиционно-консалтинговая компания EastOne LLC с головным офисом в Лондоне. Reuters со ссылкой на данные компании передало, что EastOne будет организована по прин­ципу инвестфонда и в ближайшие пять лет намерена сократить долю украинских активов с 90 до 50% за счет расширения бизнеса в Европе и других странах. При этом компания оценивает общий объем сделок в сфере слияний и поглощений в 2007 году на уровне 3 млрд долл. Проекты будут сосредоточены в сфере информационных технологий, недвижимости, финансовых услуг, логистики.

По данным “Интерпайпа”, под управление EastOne перешли более чем 20 бизнесов, включающих трубные и колесные предприятия, “Днепроспецсталь”, ряд украинских медиаактивов, а также Укрсоцбанк. EastOne займется разработкой и реализацией портфельной стратегии как всего холдинга, так и отдельных бизнесов, управлением рисками, сделками по слияниям и поглощениям. Возглавил компанию Геннадий Газин, ранее занимавший пост председателя правления группы “Интерпайп”. Его приход в корпорацию в феврале нынешнего года расценивался на рынке как часть объявленной Виктором Пинчуком реструктуризации компании, в результате которой, как он отмечал в интервью газете” (Киев), состоится “переход от промышленно-финансовой к инвестиционной группе — портфельной компании”. Тогда же он отмечал, что “Интерпайп” останется брендом только трубного и колесного бизнеса компании.

Эксперты напрямую связывают завершение реструктуризации компании с предстоящим первичным размещением ее акций на западных фондовых рынках, которое должно состояться, по словам г-на Пинчука, в первом полугодии 2008 года.

“Это будет первое масштабное размещение бумаг украинской компании”, — говорит аналитик ИК “Антанта Капитал” Евгений Рябков. Поэтому, считает он, Пинчук так тщательно к нему и готовится.

А уже после этого, замечает Евгений Червяченко из киевской ИК Concord Capital, совладелец “Интерпайпа” сможет более взвешенно подойти к вопросу о возможном слиянии с другими игроками рынка. Напомним, что в мае, после усиленного распространения слухов о ведении переговоров о слиянии “Интерпайпа” и ТМК, в российской компании подтвердили их факт, но заметили: “Уверенности в том, что они приведут к сделке, пока нет”. По мнению г-на Червяченко, IPO позволит Пинчуку получить адекватную оценку трубно-колесного бизнеса “Интерпайпа”. “А затем, — добавляет эксперт, — переговоры о возможном слиянии можно будет вести с других позиций”. Такую вероятность вчера в “Интерпайпе” не откомментировали. В ТМК отметили, что по возможности данной сделки “позиция остается без изменений”.

“Мы уверенно идем на IPO, но параллельно ведем консультации с несколькими крупнейшими игроками о возможных стратегических альянсах, в том числе с ТМК”, — заявлял в июле в интервью “Украин­ской правде” г-н Пинчук. Также он отметил: “Даже если я стану миноритарным акционером, это меня полностью устроит, если капитализация моих активов вырастет”. “Это соответствует моей стратегии перехода от промышленной группы к инвестиционному фонду, порт­фель­ной компании”, — подчеркнул он.

Компания “Интерпайп” занимает 4,3% мирового рынка бесшовных труб и 12,8% железнодорожных колес. Один из основных владельцев — Виктор Пинчук. Объем производства трубной продукции в 2006 году — 1,21 млн т (2005 год — 1,06 млн т), колес — 0,22 млн т (2005 год — 0,21 млн т). Выручка в 2006 году — более 1,44 млрд долл., чистая прибыль — около 217,5 млн долл.

Алексей САДЫКОВ