Китай начинает экспансию в США

Размер фонда составит 4 млрд долл.

Эти средства будут использованы для инвестиций в западные финансовые компании, пострадавшие от кризиса на рынке ипотечных облигаций. Всего China Investment Corp. планирует передать в управление международных управляющих компаний до 30 млрд долл. В списке международных управляющих компаний, которым могут быть переданы активы CIC, более 100 кандидатов. CIC рассчитывает, что это облегчит ему скупку активов в США и не вызовет сильного раздражения американских властей.

Источником средств для China Investment Corp. являются золотовалютные резервы КНР, превышающие 1,5 трлн долл. Пока что около двух третей активов CIC были использованы для реструктурирования китайской финансовой системы. Фонд выкупил у государственной валютной администрации Китая контрольный пакет государственной инвесткомпании Чжунъян Хуэйцзинь, в свою очередь владеющей контрольными пакетами четырех крупнейших китайских банков (Банк Китая, Торгово-промышленный банк Китая, Строительный банк Китая и Сельскохозяйственный банк Китая), и вложил около 67 млрд долл. в покупку акций Банка Китая, Китайского банка развития и банка Everbright (Китай). Около 100 млн долл. CIC инвестировал в покупку акций “Китайской строительной госкомпании” в ходе ее гонконгского IPO.

Приобретение China Investment Corp. активов на территории США вызывает беспокойство у американских политиков. Власти серьезно озабочены тем фактом, что азиатские и ближневосточные инвестфонды напрямую скупают резко подешевевшие в результате кредитного кризиса акции финансовых корпораций, таких как Merrill Lynch, Citigroup и Morgan Stanley. В середине 2007 г. CIC приобрела почти 10% акций Blackstone Group LP за 3 млрд долл., а в декабре — 10% акций Morgan Stanley за 5 млрд долл.

Сделку China Investment Corp. с JC Flowers эксперты расценивают как попытку китайского госинвестфонда изменить тактику проникновения на американский финансовый рынок.

По мнению эксперта Economist Intelligence Unit Дункана Иннес-Кера, CIC может сделать акцент на приобретение мелких пакетов акций в небольших банках и брокерских конторах. “Возможно, CIC будет приобретать пакеты акций малых и средних компаний, но не напрямую, а через создаваемые фонды”, — считает господин Иннес-Кер.

По его мнению, CIC, которая получила задание от правительства вложить в зарубежные финансовые активы 70 млрд долл., не ограничится сотрудничеством с JC Flowers & Co. “В ближайшее время мы увидим, как CIC начинает работать и со многими другими партнерами”, — уверен господин Иннес-Кер.

По мнению экономиста Оксфордского университета Линды Юэ, китайские власти серьезно относятся к возможному политическому недовольству США и заинтересованы в экономическом эффекте от капиталовложений, а не в установлении своего контроля над компаниями или усилении влияния.

Главный экономист по Китаю в HSBC Цюй Хунбинь не исключает, что в перспективе власти Китая могут существенно увеличить объем средств, находящихся под управлением CIC, за счет золотовалютных резервов Китая. По его мнению, 200 млрд долл., переданных в управление CIC, были лишь первой порцией, и “если CIC продемонстрирует способность зарабатывать достойную прибыль, нет сомнений, что им позволят инвестировать больше”.

Дмитрий БОНДАРЕНКО