Vale отказалась от Xstrata

Сначала Rio Tinto отвергла предложение о поглощении со стороны BHP Billiton, а теперь расстроилось и еще одно потенциальное слияние: бразильская Vale известила о прекращении переговоров по покупке швейцарской горнорудной компании Xstrata. Эксперты объясняют эти неудачи кризисом на финансовых рынках.

Vale (бывшая CVRD) является крупнейшим в мире производителем железной руды. Чистая прибыль компании в первом полугодии 2007 года составила 6,3 млрд долл. Xstrata Plc — швейцарская горнодобывающая компания. Выручка в первом полугодии 2007 года составила 14,232 млрд долл. Крупнейшим акционером компании (34,72% акций) является Glencore AG.

О переговорах Vale и Xstrata стало известно еще несколько месяцев назад: ожидалось, что бразильцы, до сих пор не проявлявшие гиперактивности на рынке слияний и поглощений, предпримут максимум усилий для поглощения швейцарской компании. Впрочем, официального предложения Vale так и не сделала, а вчера бразильская компания и вовсе заявила о прекращении переговоров по покупке Xstrata, объяснив это невозможностью договориться с собственниками швейцарской компании. Согласно официальному пресс-релизу Vale, не исключено, что компания снова вернется к переговорам о покупке Xstrata через полгода.

Xstrata также подтверждает прекращение переговоров. Как сообщила представитель компании Клэр Дивер, “руководство Xstrata продолжает видеть все преимущества от слияния компаний, однако Vale не сделала прямого предложения с указанием цены сделки — именно это и стало причиной прекращения переговоров”. Впрочем, согласно данным мировой деловой прессы, срыв сделки обусловлен неуступчивостью Glencore International AG — крупнейшего акционера Xstrata. Бразильцы предлагали 45 британских фунтов стерлингов за акцию Xstrata, а Glencore настаивала на 50 фунтах. Представители Glencore отказались вчера от комментариев.

Слияние двух горнорудных компаний могло бы привести к созданию огромной корпорации с годовой выручкой более 40 млрд долл. В случае успеха слияния на глобальном рынке появился бы еще один игрок уровня BHP Billiton или Rio Tinto, ведь Vale, по сути, является мировым лидером только в одном сегменте — производстве железной руды. Xstrata занимает сильные позиции в производстве меди, коксующегося и энергетического угля, ферро­хрома, никеля, ванадия и цинка, выпускает металлы платиновой группы, золото, кобальт, свинец и серебро. Вся сделка оценивалась в 90 млрд долл.

Аналитик британской металлотрейдинговой компании Sempra Metals Джон Кемп отмечает, что эта сделка была индикативной для рынка, так как горнодобывающие компании пока остаются устойчивыми к последствиям мирового финансового кризиса. Однако то, что слияние не состоялось, показывает, что даже такие гигантские компании оказались уязвимыми, говорит аналитик. Впрочем у Vale, которая договорилась о повышении цен на железную руду на 65—80%, есть возможность за полгода поднакопить сил и сделать более выгодное предложение собственникам Xstrata.

Подверженными кризису оказались даже такие гиганты, как австрало-британская BHP Billiton, которая так и не смогла за без малого полгода поглотить Rio Tinto. Руководство Rio Tinto дважды ответило отказом на предложения конкурента. Впрочем, эксперты PricewaterhouseCoopers полагают, что в этом году сделки M&A в горнорудной отрасли должны многократно превысить уровень прошлого года — 158,9 млрд долл.

Максим ШАХОВ