Борьба за Corus перешла в скрытый режим

Индийский миллиардер Ратан Тата заключил сделку и пожал руки руководителям Corus. Но этого оказалось недостаточно для слияния компаний.

Сегодня руководство индийской компании Tata Steel провело внеочередное собрание для обсуждения стратегии дальнейшей борьбы за европейский металлургический гигант Corus. После того как бразильская сталелитейная компания CSN перебила цену, предложенную индусами за англо-голланский актив, Tata отказалась оглашать свое новое предложение до тех пор, пока CSN не сформулирует окончательную оферту.

Резонансная сделка о слиянии индийской металлургической компании Tata Steel и англо-голланской Corus Group на гране срыва. На днях стало известно, что крупнейший бразильский производитель плоского проката Companhia Siderurgica Nacional (CSN) заявил о готовности потратить на скупку акций европейской компании 8,3 млрд. долларов, что немного выше суммы, предложенной ранее индийцами, — 8,1 млрд. долларов. Аналитики ожидают, что к этой ценовой гонке в последний момент подключится и российская “Северсталь”.

Сегодня совет директоров индийской компании Tata Steel собрался, чтобы сформулировать окончательное решение по вопросу покупки контрольного пакета Corus. Однако результаты переговоров держатся в секрете. Ранее банковские источники, финансирующие эту сделку, сообщили агентству “Рейтер”, что Tata планирует повысить свое предложение на 9% с 455 до 500 английских пенсов за акцию Corus (примерно по такой цене бумаги компании торгуются сейчас на Лондонской стоковой бирже). Таким образом, общая сумма оферты может составить 8.86 долларов — 9.04 млрд. долларов.

Эксперты отмечают, что восьмой номер в рейтинге мировых производителей стали — корпорация Corus представляет собой один из наиболее привлекательных объектов для поглощения. Низкорентабельный англо-голландский металлургический гигант неоднократно заявлял о намерении объединиться с компаниями из развивающихся стран с целью получения дешевой продукции низкого передела.

Возможности слияния с Corus изучали российские металлургические гиганты “Северсталь” и “Евраз Груп” а также бразильская CSN. Однако сформулировать предложение об объединении до недавнего времени удосужился лишь индийский производитель стали Tata Steel. Примечательно, что совет директоров европейской компании сразу же согласился на условия индусов о покупке контрольного пакета акций Corus по 8,6 долларов за штуку, и незамедлительно 20 октября было подписано соответствующее соглашение о слиянии.

Чтобы окончательно одобрить сделку, англо-голландская компания запланировала внеочередное собрание акционеров на 4 декабря. Однако не исключено, что собственники Corus предпочтут предложению Tata более выгодный вариант. Так, 17 ноября к борьбе за Corus подключился бразильский CSN, начавший повышать ставки. Компания сообщила, что располагает 10 млрд.долларов и заявила о желании скупить акции Corus по 475 пенсов (около 9 долларов) за штуку, что на 4,4% выше предыдущего предложения Tata Steel (455 пенсов).

Нельзя не заметить, что аналогичным образом сорвалась сделка по объединению крупнейшей европейской сталеплавильной корпорации Arcelor с российской “Северсталью”. Напомним, что 26 мая 2006 года стороны объявили о слиянии активов и подписали соответствующее соглашение. Но за несколько дней до собрания акционеров Arcelor, которые должны были проголосовать за союз с россиянами, индиец Лакшми Митталл неожиданно предложил лучшие, чем у “Северстали”, условия слияния. Совет директоров Arcelor резко изменил свои симпатии в сторону корпорации Mittal Steel. В итоге за нее и проголосовали.

Впрочем, многие эксперты ожидают, что “Северсталь” возьмет реванш за недавний проигрыш Митталу. Со страниц многих британских газет, включая The Telegraph, аналитики предполагают, что россияне могут вступить в войну за Corus и предложить максимальную сумму за акции этой компании непосредственно перед голосованием акционеров 4 декабря. Причем эксперты отмечают, что финансовые возможности у “Северстали”, спешно проведшей IPO на Лондонской фондовой бирже, намного выше, чем у гораздо более мелких, по сравнению с ней, Tata Steel и CSN.

Возникает впечатление, что англичане снова грамотно играют на ажиотаже, который сами же и создали, чтобы набить себе цену. Но и у претендентов появился опыт — они теперь скрывают от конкурентов свои оферты.

Денис ЗАКИЯНОВ